CF vs. GFI：CF Industries 与 Gold Fields 股票对比
CF Industries（CF）和Gold Fields（GFI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CF Industries（CF）和 Gold Fields（GFI）同属 Materials 行业组，但 CF 归类于 Chemicals，而 GFI 归类于 Metals & Mining。
CF Industries（CF）以普通本地股形式交易，而 Gold Fields（GFI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | CF | GFI |
|---|---|---|
| 名称 | CF Industries Holdings, Inc. | Gold Fields Ltd. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | South Africa |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Chemicals | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Fertilizers & Agricultural Chemicals | Gold |
| 市值 | 174.65 亿 USD | 346.53 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2005年8月11日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CF | GFI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 49.36% | 9.54% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.00% | 51.07% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.09% | 38.08% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CF | GFI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 43.66% | 60.41% |
| Beta（5 年） | 0.56 | 0.64 |
| 最大回撤（5 年） | -48.36% | -56.22% |
| 平均成交量（3 个月） | 249.22 万 | 378.11 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CF | GFI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.03 | 0.09 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.59 | 0.12 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Gold Fields（GFI）更突出：其 净资产收益率 为 58.68%，高于行业区间；CF Industries（CF）为 30.86%，也处于前四分位。
CF
Materials 行业组
30.86%
- 最大值
- 52.88%
- CF
- 30.86%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
GFI
Materials 行业组
58.68%
- GFI
- 58.68%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，CF Industries（CF，27.48%）和 Gold Fields（GFI，38.66%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
CF
Materials 行业组
27.48%
- 最大值
- 38.66%
- CF
- 27.48%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
GFI
Materials 行业组
38.66%
- GFI
- 38.66%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
CF Industries（CF，34.36%）和 Gold Fields（GFI，55.00%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
CF
Materials 行业组
34.36%
- 最大值
- 66.70%
- CF
- 34.36%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
GFI
Materials 行业组
55.00%
- 最大值
- 66.70%
- GFI
- 55.00%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | CF | GFI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 30.86% | 58.68% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.61% | 28.52% |
| 净利润率（TTM） | 27.48% | 38.66% |
| 营业利润率（TTM） | 34.36% | 55.00% |
| 毛利率（TTM） | 42.52% | 57.77% |
成长性
营收增长
Gold Fields（GFI）的 营收同比增长 为 68.24%，处于行业前四分位；CF Industries（CF）为 19.34%，更接近同业常见水平——GFI 的营收扩张更快。
每股收益增长
Gold Fields（GFI）的 每股收益同比增长 为 185.51%，处于行业前四分位；CF Industries（CF）为 33.09%，更接近同业常见水平——GFI 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | CF | GFI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 19.34% | 68.24% |
| 营收 3 年 CAGR | -14.12% | 26.86% |
| 每股收益同比增长 | 33.09% | 185.51% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.19% | 71.58% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CF Industries（CF）和 Gold Fields（GFI）的 流动比率 分别为 2.98 和 1.87，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CF
Materials 行业组
2.98
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- CF
- 2.98
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
GFI
Materials 行业组
1.87
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- GFI
- 1.87
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
CF Industries（CF）和 Gold Fields（GFI）的 债务权益比 分别为 0.41 和 0.29，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CF
Materials 行业组
0.41
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- CF
- 0.41
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
GFI
Materials 行业组
0.29
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- GFI
- 0.29
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CF | GFI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.98 | 1.87 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.41 | 0.29 |
| 净债务/EBITDA | 0.21 | 0.06 |
股息
股息率（TTM）
CF Industries（CF）的 股息率 为 1.77%，处于行业常见水平；Gold Fields（GFI）为 5.65%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
CF
Materials 行业组
1.77%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- CF
- 1.77%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GFI
Materials 行业组
5.65%
- GFI
- 5.65%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CF Industries（CF）和 Gold Fields（GFI）的 股息支付率 分别为 14.81% 和 31.81%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
CF
Materials 行业组
14.81%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- CF
- 14.81%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GFI
Materials 行业组
31.81%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- GFI
- 31.81%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CF | GFI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.77% | 5.65% |
| 股息支付率（TTM） | 14.81% | 31.81% |
估值
市盈率（TTM）
CF Industries（CF）和 Gold Fields（GFI）的 市盈率 分别为 8.42 和 8.03，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
CF
Materials 行业组
8.42
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- CF
- 8.42
- 最小值
- 3.93
GFI
Materials 行业组
8.03
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- GFI
- 8.03
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
在 市销率 上，CF Industries（CF，2.20）和 Gold Fields（GFI，3.05）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CF
Materials 行业组
2.20
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- CF
- 2.20
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
GFI
Materials 行业组
3.05
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- GFI
- 3.05
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
CF Industries（CF，3.10）的 市净率 接近行业典型水平，而 Gold Fields（GFI，7.78）高于其基准区间——GFI 相对账面明显偏贵。
CF
Materials 行业组
3.10
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- CF
- 3.10
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
GFI
Materials 行业组
7.78
- GFI
- 7.78
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | CF | GFI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 8.42 | 8.03 |
| 市销率（TTM） | 2.20 | 3.05 |
| 市净率（MRQ） | 3.10 | 7.78 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 9.10% | 12.05% |