CEG vs. EIX：Constellation Energy 与 Edison 股票对比

公司概况

Constellation Energy（CEG）和 Edison（EIX）同属 Electric Utilities 行业下的 Electric Utilities 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Edison（EIX）自 1973年5月3日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Constellation Energy（CEG）于 2022年1月19日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Edison（EIX）更突出：其 净资产收益率 为 18.76%，高于行业区间；Constellation Energy（CEG）为 15.06%，也处于前四分位。

Edison（EIX，19.60%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Constellation Energy（CEG，11.08%），后者大致是行业典型比例。

Edison（EIX，21.53%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Constellation Energy（CEG，8.66%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Constellation Energy（CEG）和 Edison（EIX）的 营收同比增长 分别为 8.34% 和 9.76%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Edison（EIX）的 每股收益同比增长 为 248.94%，高于其行业区间；而 Constellation Energy（CEG）为 -37.76%，处于后四分位——两者盈利动能差距很大。

成长性指标

财务实力

Edison（EIX）的 流动比率 为 0.77，处于所在行业的典型中段区间；而 Constellation Energy（CEG）的 流动比率 为 1.46，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Constellation Energy（CEG）的 债务权益比 为 0.76，处于行业低杠杆四分位；而 Edison（EIX）为 2.20，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Edison（EIX）的 股息率 为 5.76%，处于行业前四分位；Constellation Energy（CEG）为 0.68%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，EIX 更丰厚。

Edison（EIX）的 股息支付率 为 37.30%，处于行业典型派息带；Constellation Energy（CEG）为 15.92%，派息低于同业常态、留存更多——这更多是政策取向差异，而非质量差距。

股息指标

估值

Edison（EIX）的 市盈率 为 6.31，处于较便宜四分位；而 Constellation Energy（CEG）为 24.43，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Edison（EIX，1.23）落在较便宜的 市销率 四分位，Constellation Energy（CEG，2.83）则大致处于行业中位——EIX 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Edison（EIX，1.28）的 市净率 处于较低四分位，Constellation Energy（CEG，2.78）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标