CEG vs. D：Constellation Energy 与 Dominion Energy 股票对比

公司概况

Constellation Energy（CEG）和 Dominion Energy（D）同属 Utilities 行业组，但 CEG 归类于 Electric Utilities，而 D 归类于 Multi-Utilities。

Dominion Energy（D）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Constellation Energy（CEG）于 2022年1月19日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Constellation Energy（CEG）的 净资产收益率 为 15.06%，处于行业前四分位；Dominion Energy（D）为 8.28%，更接近同业常见水平——CEG 的资本效率更强。

Constellation Energy（CEG，11.08%）和 Dominion Energy（D，13.99%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Dominion Energy（D，29.22%）的营业利润率处在前四分位，而 Constellation Energy（CEG，8.66%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Dominion Energy（D）的 营收同比增长 为 14.16%，处于行业前四分位；Constellation Energy（CEG）为 8.34%，更接近同业常见水平——D 的营收扩张更快。

Dominion Energy（D）的 每股收益同比增长 为 46.38%，处于行业前四分位；而 Constellation Energy（CEG）为 -37.76%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。

成长性指标

财务实力

Dominion Energy（D）的 流动比率 为 0.81，处于所在行业的典型中段区间；而 Constellation Energy（CEG）的 流动比率 为 1.46，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Constellation Energy（CEG）的 债务权益比 为 0.76，处于行业低杠杆四分位；Dominion Energy（D）为 1.60，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Dominion Energy（D）的 股息率 为 4.08%，处于前四分位；而 Constellation Energy（CEG）为 0.64%，落在行业后四分位——返还给股东的现金差距很大。

Constellation Energy（CEG）的 股息支付率 为 15.92%，留存高于行业常态；Dominion Energy（D）为 92.39%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 D 一侧。

股息指标

估值

Dominion Energy（D）的 市盈率 为 22.56，接近行业常见水平；Constellation Energy（CEG）为 24.78，处于较贵四分位——CEG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，Constellation Energy（CEG，2.87）和 Dominion Energy（D，3.16）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Dominion Energy（D，2.05）的 市净率 与行业大致持平，Constellation Energy（CEG，2.82）则带有高于同业的溢价——CEG 按资产看更贵。

估值指标