CDNS vs. NBIS：Cadence Design Systems 与 Nebius 股票对比

公司概况

Cadence Design Systems（CDNS）和 Nebius（NBIS）都属于 Software 行业，但 CDNS 归类于 Application Software，而 NBIS 归类于 Systems Software。

Cadence Design Systems（CDNS）自 1987年6月10日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Nebius（NBIS）于 2024年10月21日 上市——长窗口对比在 CDNS 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Nebius（NBIS）的 beta 为 4.66，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Cadence Design Systems（CDNS）的 beta 为 1.09，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Cadence Design Systems（CDNS）的 净资产收益率 为 22.87%，处于行业前四分位；Nebius（NBIS）为 0.60%，更接近同业常见水平——CDNS 的资本效率更强。

Cadence Design Systems（CDNS，22.52%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Nebius（NBIS，3.13%），后者大致是行业典型比例。

Nebius（NBIS）的 营业利润率 为负值 -0.22%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Cadence Design Systems（CDNS）的 营业利润率 为 28.93%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Nebius（NBIS）的 营收同比增长 为 479.02%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Cadence Design Systems（CDNS）为 14.12%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：Cadence Design Systems（CDNS）的 每股收益同比增长 为 5.45%，可在行业中排位；Nebius（NBIS）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Cadence Design Systems（CDNS）的 流动比率 为 1.36，处于所在行业的典型中段区间；而 Nebius（NBIS）的 流动比率 为 4.03，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Cadence Design Systems（CDNS）和 Nebius（NBIS）的 债务权益比 分别为 0.41 和 0.99，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Cadence Design Systems（CDNS）和 Nebius（NBIS）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Cadence Design Systems（CDNS）和 Nebius（NBIS）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Cadence Design Systems（CDNS）和 Nebius（NBIS）的 市盈率 分别为 63.60 和 101.16，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

两者按销售看都偏贵：Cadence Design Systems（CDNS，14.31）落在较高的 市销率 四分位，Nebius（NBIS，25.98）则更高、超出了其行业基准区间。

Nebius（NBIS，3.43）的 市净率 与行业大致持平，Cadence Design Systems（CDNS，12.77）则带有高于同业的溢价——CDNS 按资产看更贵。

估值指标