CDNS vs. CRWV：Cadence Design Systems 与 CoreWeave 股票对比

公司概况

Cadence Design Systems（CDNS）和 CoreWeave（CRWV）同属 Software & Services 行业组，但 CDNS 归类于 Software，而 CRWV 归类于 IT Services。

Cadence Design Systems（CDNS）自 1987年6月10日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 CoreWeave（CRWV）于 2025年3月28日 上市——长窗口对比在 CDNS 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

CoreWeave（CRWV）的 beta 为 7.43，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Cadence Design Systems（CDNS）的 beta 为 1.09，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

CoreWeave（CRWV）的 净资产收益率 为负值 -43.60%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Cadence Design Systems（CDNS）的 净资产收益率 为 22.87%，可正常与行业同业对标。

CoreWeave（CRWV）的 净利润率 为负值 -25.40%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Cadence Design Systems（CDNS）的 净利润率 为 22.52%，可正常与行业同业对标。

CoreWeave（CRWV）的 营业利润率 为负值 -1.90%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Cadence Design Systems（CDNS）的 营业利润率 为 28.93%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

CoreWeave（CRWV）的 营收同比增长 为 167.94%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Cadence Design Systems（CDNS）为 14.12%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：Cadence Design Systems（CDNS）的 每股收益同比增长 为 5.45%，可在行业中排位；CoreWeave（CRWV）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Cadence Design Systems（CDNS）的 流动比率 为 1.36，处于所在行业的典型中段区间；而 CoreWeave（CRWV）的 流动比率 为 0.46，处于行业流动性较紧的四分位——CRWV 应对流动负债的缓冲较薄。

Cadence Design Systems（CDNS）的 债务权益比 为 0.41，接近行业中位区间；而 CoreWeave（CRWV）为 10.27，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

Cadence Design Systems（CDNS）和 CoreWeave（CRWV）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Cadence Design Systems（CDNS）和 CoreWeave（CRWV）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Cadence Design Systems（CDNS）的交易价格为 TTM 盈利的 63.60 倍，可与同业对标；CoreWeave（CRWV）本期没有 市盈率 数据。

CoreWeave（CRWV，3.37）的 市销率 与行业大致持平，Cadence Design Systems（CDNS，14.31）则落在较贵的四分位——CDNS 为每一元营收付出的价格更高。

CoreWeave（CRWV，5.09）的 市净率 与行业大致持平，Cadence Design Systems（CDNS，12.77）则带有高于同业的溢价——CDNS 按资产看更贵。

估值指标