CCEP vs. DEO：Coca-Cola Europacific Partners 与 Diageo 股票对比

公司概况

Coca-Cola Europacific Partners（CCEP）和 Diageo（DEO）都属于 Beverages 行业，但 CCEP 归类于 Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages，而 DEO 归类于 Distillers & Vintners。

Coca-Cola Europacific Partners（CCEP）以普通本地股形式交易，而 Diageo（DEO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Coca-Cola Europacific Partners（CCEP）的 净资产收益率 为 23.54%，处于行业前四分位；Diageo（DEO）为 14.99%，更接近同业常见水平——CCEP 的资本效率更强。

Coca-Cola Europacific Partners（CCEP，9.35%）和 Diageo（DEO，8.84%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Diageo（DEO，27.04%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Coca-Cola Europacific Partners（CCEP，13.40%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Coca-Cola Europacific Partners（CCEP）的 营收同比增长 为 2.27%，接近同业常见水平；Diageo（DEO）为 -2.97%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Coca-Cola Europacific Partners（CCEP）的 每股收益同比增长 为 38.31%，处于行业前四分位；Diageo（DEO）为 -26.30%，更接近同业常见水平——CCEP 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Diageo（DEO）的 流动比率 为 1.60，处于所在行业的典型中段区间；而 Coca-Cola Europacific Partners（CCEP）的 流动比率 为 0.89，处于行业流动性较紧的四分位——CCEP 应对流动负债的缓冲较薄。

Coca-Cola Europacific Partners（CCEP）和 Diageo（DEO）的 债务权益比 分别为 1.39 和 1.71，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Coca-Cola Europacific Partners（CCEP）和 Diageo（DEO）的 股息率 分别为 1.76% 和 0.50%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Diageo（DEO）的 股息支付率 为 106.52%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Coca-Cola Europacific Partners（CCEP）的 股息支付率 为 46.62%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Coca-Cola Europacific Partners（CCEP）的 市盈率 为 22.42，接近行业常见水平；Diageo（DEO）为 31.97，处于较贵四分位——DEO 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Coca-Cola Europacific Partners（CCEP，2.39）和 Diageo（DEO，2.83）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

两者相对账面都偏贵：Coca-Cola Europacific Partners（CCEP，5.53）落在较高的 市净率 四分位，Diageo（DEO，91.95）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标