C vs. DB：Citigroup 与 Deutsche Bank 股票对比

公司概况

Citigroup（C）和 Deutsche Bank（DB）同属 Financials 板块，但分处不同行业组——C 属于 Banks，DB 属于 Financial Services。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Deutsche Bank（DB）的 净资产收益率 为 8.98%，接近同业常见水平；Citigroup（C）为 9.35%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。

Deutsche Bank（DB，22.67%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Citigroup（C，23.21%）只留下后四分位的比例。

Deutsche Bank（DB）的 营业利润率 为 33.58%；Citigroup（C）没有可比的口径——对 Banks 行业来说，资金成本本身就在核心业务之内，不存在独立的营业利润线，盈利能力更适合看净利率或 ROE。

盈利能力指标

成长性

Deutsche Bank（DB）的 营收同比增长 为 6.83%，接近同业常见水平；Citigroup（C）为 5.63%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Deutsche Bank（DB）的 每股收益同比增长 为 130.39%，处于行业前四分位；Citigroup（C）为 17.68%，更接近同业常见水平——DB 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Citigroup（C，Banks）和 Deutsche Bank（DB，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Citigroup（C，Banks）和 Deutsche Bank（DB，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Citigroup（C）和 Deutsche Bank（DB）的 股息率 分别为 2.09% 和 2.75%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Citigroup（C）和 Deutsche Bank（DB）的 股息支付率 分别为 24.07% 和 30.04%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Deutsche Bank（DB）的 市盈率 为 9.00，处于较便宜四分位；Citigroup（C）为 11.60，更接近行业常见盈利倍数——DB 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Deutsche Bank（DB）的 市销率 为 2.11；Citigroup（C）则不用这一倍数——Banks 行业没有常规意义上的营收口径，收入主要来自利差，按销售额定价因此失去意义，估值更多看市净率与市盈率。

相对净资产，Citigroup（C，1.03）和 Deutsche Bank（DB，0.72）的定价都偏低，市净率 落在各自行业较低的四分位。

估值指标