BRK.B vs. GOOGL：Berkshire Hathaway 与 Alphabet 股票对比

公司概况

Berkshire Hathaway（BRK.B）归类于 Financials 板块（Financial Services），而 Alphabet（GOOGL）属于 Communication Services 板块（Media & Entertainment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Alphabet（GOOGL）的 净资产收益率 为 38.89%，处于行业前四分位；Berkshire Hathaway（BRK.B）为 10.50%，更接近同业常见水平——GOOGL 的资本效率更强。

Alphabet（GOOGL，37.92%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Berkshire Hathaway（BRK.B，19.31%）留下的大致是行业典型比例。

Alphabet（GOOGL，36.12%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.B，14.35%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Alphabet（GOOGL）的 营收同比增长 为 15.09%，处于行业前四分位；而 Berkshire Hathaway（BRK.B）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Alphabet（GOOGL）的 每股收益同比增长 分别为 -24.78% 和 34.45%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Alphabet（GOOGL）的 流动比率 为 1.92；Berkshire Hathaway（BRK.B）则没有这一读数——Financial Services 行业的资产负债表不按流动/非流动划分，其短期流动性更多由监管指标来约束。

Alphabet（GOOGL）的 债务权益比 为 0.20；Berkshire Hathaway（BRK.B）则不看这个比率——对 Financial Services 行业来说，资产负债表杠杆本身就是商业模式的一部分，衡量其资本风险更应使用资本充足类指标。

财务实力指标

股息

Berkshire Hathaway（BRK.B）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Alphabet（GOOGL）的股息收益率为 0.24%，可正常与行业同业对标。

Berkshire Hathaway（BRK.B）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Alphabet（GOOGL）的派息率为 6.41%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Alphabet（GOOGL）的 市盈率 分别为 14.62 和 26.89，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Berkshire Hathaway（BRK.B，2.81）的 市销率 接近行业典型水平，而 Alphabet（GOOGL，10.03）高于其基准区间——GOOGL 按销售看明显偏贵。

Berkshire Hathaway（BRK.B，0.00）的 市净率 处于较低四分位，Alphabet（GOOGL，8.79）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标