BRK.B vs. GOOGL：Berkshire Hathaway 与 Alphabet 股票对比
Berkshire Hathaway（BRK.B）和Alphabet（GOOGL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Berkshire Hathaway（BRK.B）归类于 Financials 板块（Financial Services），而 Alphabet（GOOGL）属于 Communication Services 板块（Media & Entertainment）——两者的 GICS 分类指向市场中差异很大的领域。
| 资料项 | BRK.B | GOOGL |
|---|---|---|
| 名称 | Berkshire Hathaway Inc. Class B | Alphabet Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Communication Services |
| GICS 行业组 | Financial Services | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Financial Services | Interactive Media & Services |
| GICS 子行业 | Multi-Sector Holdings | Interactive Media & Services |
| 市值 | 10,832.63 亿 USD | 41,393.44 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1996年5月9日 | 2004年8月19日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BRK.B | GOOGL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -0.17% | 46.21% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.76% | 36.06% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.41% | 18.91% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BRK.B | GOOGL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 14.58% | 31.48% |
| Beta（5 年） | 0.60 | 1.21 |
| 最大回撤（5 年） | -26.58% | -44.32% |
| 平均成交量（3 个月） | 461.51 万 | 3,043.10 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BRK.B | GOOGL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.29 | 1.34 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.42 | 2.19 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Alphabet（GOOGL）的 净资产收益率 为 48.68%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Berkshire Hathaway（BRK.B）为 12.12%，更接近同业常见水平。
BRK.B
Financial Services 行业组
12.12%
- 最大值
- 48.53%
- 上四分位数
- 22.35%
- 中位数
- 12.81%
- BRK.B
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.46%
- 最小值
- -20.25%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
48.68%
- GOOGL
- 48.68%
- 最大值
- 45.82%
- 上四分位数
- 16.13%
- 中位数
- 6.69%
- 下四分位数
- -4.15%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
Alphabet（GOOGL，54.77%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Berkshire Hathaway（BRK.B，22.30%）留下的大致是行业典型比例。
BRK.B
Financial Services 行业组
22.30%
- 最大值
- 67.68%
- 上四分位数
- 29.96%
- BRK.B
- 22.30%
- 中位数
- 16.31%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -30.67%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
54.77%
- GOOGL
- 54.77%
- 最大值
- 29.84%
- 上四分位数
- 9.84%
- 中位数
- 4.33%
- 下四分位数
- -3.96%
- 最小值
- -17.61%
营业利润率（TTM）
Alphabet（GOOGL，34.03%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Berkshire Hathaway（BRK.B，32.56%），后者的经营效率大致与行业持平。
BRK.B
Financial Services 行业组
32.56%
- 最大值
- 96.23%
- 上四分位数
- 52.59%
- BRK.B
- 32.56%
- 中位数
- 28.34%
- 下四分位数
- 11.37%
- 最小值
- -46.55%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
34.03%
- 最大值
- 40.16%
- GOOGL
- 34.03%
- 上四分位数
- 18.59%
- 中位数
- 10.43%
- 下四分位数
- 0.85%
- 最小值
- -19.55%
盈利能力指标
| 指标 | BRK.B | GOOGL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.12% | 48.68% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.01% | 12.96% |
| 净利润率（TTM） | 22.30% | 54.77% |
| 营业利润率（TTM） | 32.56% | 34.03% |
| 毛利率（TTM） | -- | 60.90% |
成长性
营收增长
Alphabet（GOOGL）的 营收同比增长 为 15.09%，处于行业前四分位；而 Berkshire Hathaway（BRK.B）为 -3.23%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。
每股收益增长
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Alphabet（GOOGL）的 每股收益同比增长 分别为 -24.78% 和 34.45%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | BRK.B | GOOGL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.23% | 15.09% |
| 营收 3 年 CAGR | 20.59% | 12.51% |
| 每股收益同比增长 | -24.78% | 34.45% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 33.34% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Alphabet（GOOGL）的 流动比率 为 2.72；Berkshire Hathaway（BRK.B）则没有这一读数——Financial Services 行业的资产负债表不按流动/非流动划分，其短期流动性更多由监管指标来约束。
BRK.B
Financial Services 行业组
--
- BRK.B
- --
- 最大值
- --
- 上四分位数
- --
- 中位数
- --
- 下四分位数
- --
- 最小值
- --
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
2.72
- 最大值
- 4.50
- GOOGL
- 2.72
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.87
- 最小值
- 0.23
债务 / 权益（MRQ）
Alphabet（GOOGL）的 债务权益比 为 0.19；Berkshire Hathaway（BRK.B）则不看这个比率——对 Financial Services 行业来说，资产负债表杠杆本身就是商业模式的一部分，衡量其资本风险更应使用资本充足类指标。
BRK.B
Financial Services 行业组
--
- BRK.B
- --
- 最大值
- --
- 上四分位数
- --
- 中位数
- --
- 下四分位数
- --
- 最小值
- --
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
0.19
- 最大值
- 3.84
- 上四分位数
- 1.70
- 中位数
- 0.55
- GOOGL
- 0.19
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BRK.B | GOOGL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | 2.72 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 0.19 |
| 净债务/EBITDA | -- | -0.70 |
股息
股息率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Alphabet（GOOGL）的股息收益率为 0.25%，可正常与行业同业对标。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 16.20%
- 上四分位数
- 6.48%
- 中位数
- 1.42%
- BRK.B
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
0.25%
- 最大值
- 1.40%
- 上四分位数
- 0.58%
- GOOGL
- 0.25%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Alphabet（GOOGL）的派息率为 4.26%，可正常与行业同业对标。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 219.05%
- 上四分位数
- 87.87%
- 中位数
- 25.19%
- BRK.B
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
4.26%
- 最大值
- 43.37%
- 上四分位数
- 19.42%
- GOOGL
- 4.26%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BRK.B | GOOGL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.25% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 4.26% |
估值
市盈率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B）和 Alphabet（GOOGL）的 市盈率 分别为 12.72 和 16.97，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BRK.B
Financial Services 行业组
12.72
- 最大值
- 47.57
- 上四分位数
- 25.61
- 中位数
- 16.38
- BRK.B
- 12.72
- 下四分位数
- 10.13
- 最小值
- 2.08
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
16.97
- 最大值
- 70.74
- 上四分位数
- 37.84
- 中位数
- 18.97
- GOOGL
- 16.97
- 下四分位数
- 10.76
- 最小值
- 1.78
市销率（TTM）
Berkshire Hathaway（BRK.B，2.82）的 市销率 接近行业典型水平，而 Alphabet（GOOGL，9.28）高于其基准区间——GOOGL 按销售看明显偏贵。
BRK.B
Financial Services 行业组
2.82
- 最大值
- 10.51
- 上四分位数
- 5.11
- 中位数
- 2.99
- BRK.B
- 2.82
- 下四分位数
- 1.50
- 最小值
- -0.63
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
9.28
- GOOGL
- 9.28
- 最大值
- 6.88
- 上四分位数
- 3.57
- 中位数
- 1.43
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Berkshire Hathaway（BRK.B，0.00）的 市净率 处于较低四分位，Alphabet（GOOGL，6.65）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。
BRK.B
Financial Services 行业组
0.00
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.77
- 中位数
- 1.71
- 下四分位数
- 0.89
- BRK.B
- 0.00
- 最小值
- -1.05
GOOGL
Media & Entertainment 行业组
6.65
- 最大值
- 10.81
- GOOGL
- 6.65
- 上四分位数
- 4.77
- 中位数
- 1.92
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- -4.11
估值指标
| 指标 | BRK.B | GOOGL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.72 | 16.97 |
| 市销率（TTM） | 2.82 | 9.28 |
| 市净率（MRQ） | 0.00 | 6.65 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | 0.55% |