BHP vs. LYB：BHP 与 LyondellBasell Industries 股票对比
BHP（BHP）和LyondellBasell Industries（LYB）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
BHP（BHP）和 LyondellBasell Industries（LYB）同属 Materials 行业组，但 BHP 归类于 Metals & Mining，而 LYB 归类于 Chemicals。
LyondellBasell Industries（LYB）以普通本地股形式交易，而 BHP（BHP）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BHP | LYB |
|---|---|---|
| 名称 | BHP Group Ltd. Sponsored ADR | LyondellBasell Industries N.V. |
| 国家/地区 | Australia | Netherlands |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Chemicals |
| GICS 子行业 | Diversified Metals & Mining | Commodity Chemicals |
| 市值 | 2,030.39 亿 USD | 196.27 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2010年4月28日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BHP | LYB |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 55.75% | 49.52% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.27% | -7.11% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.05% | -1.68% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BHP | LYB |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.60% | 42.84% |
| Beta（5 年） | 0.77 | 0.32 |
| 最大回撤（5 年） | -37.21% | -55.35% |
| 平均成交量（3 个月） | 283.56 万 | 361.82 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BHP | LYB |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.49 | 1.06 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.22 | 1.63 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
BHP（BHP）的 净资产收益率 为 24.00%，处于行业前四分位；LyondellBasell Industries（LYB）为 12.18%，更接近同业常见水平——BHP 的资本效率更强。
BHP
Materials 行业组
24.00%
- 最大值
- 52.88%
- BHP
- 24.00%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
LYB
Materials 行业组
12.18%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- LYB
- 12.18%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
BHP（BHP，16.73%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 LyondellBasell Industries（LYB，4.05%），后者大致是行业典型比例。
BHP
Materials 行业组
16.73%
- 最大值
- 38.66%
- BHP
- 16.73%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
LYB
Materials 行业组
4.05%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- LYB
- 4.05%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
BHP（BHP，43.34%）的营业利润率处在前四分位，领先于 LyondellBasell Industries（LYB，13.40%），后者的经营效率大致与行业持平。
BHP
Materials 行业组
43.34%
- 最大值
- 66.70%
- BHP
- 43.34%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
LYB
Materials 行业组
13.40%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- LYB
- 13.40%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | BHP | LYB |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.00% | 12.18% |
| 总资产收益率（TTM） | 13.43% | 5.36% |
| 净利润率（TTM） | 16.73% | 4.05% |
| 营业利润率（TTM） | 43.34% | 13.40% |
| 毛利率（TTM） | 85.92% | 14.56% |
成长性
营收增长
BHP（BHP）的 营收同比增长 为 14.63%，接近同业常见水平；LyondellBasell Industries（LYB）为 -9.71%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
BHP（BHP）的 每股收益同比增长 为 8.91%，接近同业常见水平；LyondellBasell Industries（LYB）为 -156.39%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | BHP | LYB |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 14.63% | -9.71% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.97% | -15.77% |
| 每股收益同比增长 | 8.91% | -156.39% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -8.80% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
BHP（BHP）和 LyondellBasell Industries（LYB）的 流动比率 分别为 1.89 和 1.78，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
BHP
Materials 行业组
1.89
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- BHP
- 1.89
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
LYB
Materials 行业组
1.78
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- LYB
- 1.78
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
BHP（BHP）的 债务权益比 为 0.50，接近行业中位区间；LyondellBasell Industries（LYB）为 1.21，处于行业高杠杆四分位。
BHP
Materials 行业组
0.50
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- BHP
- 0.50
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
LYB
Materials 行业组
1.21
- 最大值
- 1.98
- LYB
- 1.21
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | BHP | LYB |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.89 | 1.78 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.50 | 1.21 |
| 净债务/EBITDA | 0.33 | 2.47 |
股息
股息率（TTM）
BHP（BHP）的 股息率 为 2.19%，稳居行业前四分位；LyondellBasell Industries（LYB）为 5.58%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。
BHP
Materials 行业组
2.19%
- 最大值
- 4.52%
- BHP
- 2.19%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LYB
Materials 行业组
5.58%
- LYB
- 5.58%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
BHP（BHP）和 LyondellBasell Industries（LYB）的 股息支付率 分别为 68.84% 和 83.29%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
BHP
Materials 行业组
68.84%
- 最大值
- 83.62%
- BHP
- 68.84%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
LYB
Materials 行业组
83.29%
- 最大值
- 83.62%
- LYB
- 83.29%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BHP | LYB |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.19% | 5.58% |
| 股息支付率（TTM） | 68.84% | 83.29% |
估值
市盈率（TTM）
BHP（BHP）和 LyondellBasell Industries（LYB）的 市盈率 分别为 20.70 和 14.70，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BHP
Materials 行业组
20.70
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- BHP
- 20.70
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
LYB
Materials 行业组
14.70
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- LYB
- 14.70
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
LyondellBasell Industries（LYB，0.61）落在较便宜的 市销率 四分位，BHP（BHP，3.46）则大致处于行业中位——LYB 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
BHP
Materials 行业组
3.46
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- BHP
- 3.46
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
LYB
Materials 行业组
0.61
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- LYB
- 0.61
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
LyondellBasell Industries（LYB，1.74）的 市净率 与行业大致持平，BHP（BHP，3.98）则带有高于同业的溢价——BHP 按资产看更贵。
BHP
Materials 行业组
3.98
- 最大值
- 6.59
- BHP
- 3.98
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
LYB
Materials 行业组
1.74
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- LYB
- 1.74
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | BHP | LYB |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.70 | 14.70 |
| 市销率（TTM） | 3.46 | 0.61 |
| 市净率（MRQ） | 3.98 | 1.74 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.72% | 9.06% |