BF.A vs. MO：Brown-Forman 与 Altria 股票对比
Brown-Forman（BF.A）和Altria（MO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Brown-Forman（BF.A）和 Altria（MO）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 BF.A 归类于 Beverages，而 MO 归类于 Tobacco。
| 资料项 | BF.A | MO |
|---|---|---|
| 名称 | Brown-Forman Corporation Class A Common Stock | Altria Group, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages | Tobacco |
| GICS 子行业 | Distillers & Vintners | Tobacco |
| 市值 | 144.40 亿 USD | 1,266.21 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年5月3日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BF.A | MO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 21.31% | 38.55% |
| 总回报率（3 年，年化） | -17.39% | 32.86% |
| 总回报率（5 年，年化） | -12.15% | 19.81% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BF.A | MO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 38.10% | 25.52% |
| Beta（5 年） | 0.26 | 0.44 |
| 最大回撤（5 年） | -67.09% | -25.83% |
| 平均成交量（3 个月） | 13.89 万 | 844.02 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BF.A | MO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.45 | 1.34 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.68 | 1.97 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Brown-Forman（BF.A）的股东权益回报为 18.12%，可在行业中排位；Altria（MO）本期没有 净资产收益率 数据。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
18.12%
- 最大值
- 32.02%
- BF.A
- 18.12%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
- MO
- --
净利润率（TTM）
Altria（MO，39.33%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Brown-Forman（BF.A，18.42%）的留存比例也在前四分位。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
18.42%
- 最大值
- 24.83%
- BF.A
- 18.42%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
39.33%
- MO
- 39.33%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Altria（MO，61.48%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Brown-Forman（BF.A，27.55%）也处在前四分位。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
27.55%
- 最大值
- 34.91%
- BF.A
- 27.55%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
61.48%
- MO
- 61.48%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | BF.A | MO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.12% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 8.63% | 22.73% |
| 净利润率（TTM） | 18.42% | 39.33% |
| 营业利润率（TTM） | 27.55% | 61.48% |
| 毛利率（TTM） | 60.66% | 72.43% |
成长性
营收增长
Brown-Forman（BF.A）的 营收同比增长 为 -1.18%，接近同业常见水平；Altria（MO）为 -1.49%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Brown-Forman（BF.A）和 Altria（MO）的 每股收益同比增长 分别为 -16.85% 和 -37.00%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | BF.A | MO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.18% | -1.49% |
| 营收 3 年 CAGR | -2.42% | -0.89% |
| 每股收益同比增长 | -16.85% | -37.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -2.09% | 8.90% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Brown-Forman（BF.A）的 流动比率 为 3.26，高于所在行业的典型中段区间；而 Altria（MO）的 流动比率 为 0.58，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.26
- 最大值
- 4.01
- BF.A
- 3.26
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.58
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- MO
- 0.58
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Brown-Forman（BF.A）的 债务权益比 为 0.62，可对照行业区间；Altria（MO）本期未报告该数据。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.62
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- BF.A
- 0.62
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
- MO
- --
财务实力指标
| 指标 | BF.A | MO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.26 | 0.58 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.62 | -- |
| 净债务/EBITDA | 1.80 | 1.66 |
股息
股息率（TTM）
Altria（MO）的 股息率 为 5.53%，处于行业前四分位；Brown-Forman（BF.A）为 2.89%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，MO 更丰厚。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.89%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- BF.A
- 2.89%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
5.53%
- 最大值
- 9.38%
- MO
- 5.53%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Brown-Forman（BF.A）的 股息支付率 为 59.32%，处于行业典型派息带；而 Altria（MO）为 88.45%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
59.32%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- BF.A
- 59.32%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
88.45%
- 最大值
- 199.19%
- MO
- 88.45%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BF.A | MO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.89% | 5.53% |
| 股息支付率（TTM） | 59.32% | 88.45% |
估值
市盈率（TTM）
Brown-Forman（BF.A）和 Altria（MO）的 市盈率 分别为 20.30 和 15.69，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.30
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- BF.A
- 20.30
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
15.69
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- MO
- 15.69
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Brown-Forman（BF.A，3.69）落在较高的 市销率 四分位，Altria（MO，6.14）则更高、超出了其行业基准区间。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.69
- 最大值
- 4.64
- BF.A
- 3.69
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
6.14
- MO
- 6.14
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Altria（MO）的 市净率 为负值 -56.93，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Brown-Forman（BF.A）的 市净率 为 3.64，可正常与行业同业对标。
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.64
- 最大值
- 6.35
- BF.A
- 3.64
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
MO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-56.93
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
- MO
- -56.93
估值指标
| 指标 | BF.A | MO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.30 | 15.69 |
| 市销率（TTM） | 3.69 | 6.14 |
| 市净率（MRQ） | 3.64 | -56.93 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.75% | 5.57% |