BAX vs. HCA：Baxter 与 HCA Healthcare 股票对比

公司概况

Baxter（BAX）和 HCA Healthcare（HCA）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 BAX 归类于 Health Care Equipment & Supplies，而 HCA 归类于 Health Care Providers & Services。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

HCA Healthcare（HCA）本期无 净资产收益率 数据；Baxter（BAX）的 净资产收益率 为负值 -9.04%，需结合亏损或负股东权益等背景解读。

Baxter（BAX）的 净利润率 为负值 -6.23%，通常意味着该期间出现净亏损。而 HCA Healthcare（HCA）的 净利润率 为 8.61%，可正常与行业同业对标。

HCA Healthcare（HCA，14.83%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Baxter（BAX，9.88%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Baxter（BAX）和 HCA Healthcare（HCA）的 营收同比增长 分别为 5.72% 和 7.08%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：HCA Healthcare（HCA）的 每股收益同比增长 为 28.77%，可在行业中排位；Baxter（BAX）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Baxter（BAX）的 流动比率 为 1.79，处于所在行业的典型中段区间；而 HCA Healthcare（HCA）的 流动比率 为 0.82，处于行业流动性较紧的四分位——HCA 应对流动负债的缓冲较薄。

杠杆水平在这里只能看一边：Baxter（BAX）的 债务权益比 为 1.36，可对照行业区间；HCA Healthcare（HCA）本期未报告该数据。

财务实力指标

股息

Baxter（BAX）和 HCA Healthcare（HCA）的 股息率 分别为 0.16% 和 0.60%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Baxter（BAX）的 股息支付率 为 154.67%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 HCA Healthcare（HCA）的 股息支付率 为 10.15%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：HCA Healthcare（HCA）的交易价格为 TTM 盈利的 16.42 倍，可与同业对标；Baxter（BAX）本期没有 市盈率 数据。

在 市销率 上，Baxter（BAX，1.15）和 HCA Healthcare（HCA，1.31）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

HCA Healthcare（HCA）的 市净率 为负值 -12.92，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Baxter（BAX）的 市净率 为 2.05，可正常与行业同业对标。

估值指标