AXON vs. EMBJ：Axon Enterprise 与 Embraer 股票对比
Axon Enterprise（AXON）和Embraer（EMBJ）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Axon Enterprise（AXON）和 Embraer（EMBJ）同属 Aerospace & Defense 行业下的 Aerospace & Defense 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Axon Enterprise（AXON）以普通本地股形式交易，而 Embraer（EMBJ）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | AXON | EMBJ |
|---|---|---|
| 名称 | Axon Enterprise, Inc. | Embraer S.A. Sponsored American Depositary Receipt |
| 国家/地区 | United States | Brazil |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Aerospace & Defense | Aerospace & Defense |
| GICS 子行业 | Aerospace & Defense | Aerospace & Defense |
| 市值 | 254.88 亿 USD | 131.83 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2001年6月19日 | 2000年7月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AXON | EMBJ |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -48.97% | 20.08% |
| 总回报率（3 年，年化） | 12.54% | 72.16% |
| 总回报率（5 年，年化） | 11.75% | 35.19% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AXON | EMBJ |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 64.30% | 41.67% |
| Beta（5 年） | 1.55 | 1.47 |
| 最大回撤（5 年） | -64.70% | -54.48% |
| 平均成交量（3 个月） | 106.12 万 | 142.52 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AXON | EMBJ |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.83 | 0.38 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.14 | 0.52 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Axon Enterprise（AXON）和 Embraer（EMBJ）的 净资产收益率 分别为 7.61% 和 12.19%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
AXON
Capital Goods 行业组
7.61%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- AXON
- 7.61%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
EMBJ
Capital Goods 行业组
12.19%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- EMBJ
- 12.19%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Axon Enterprise（AXON，7.57%）和 Embraer（EMBJ，5.28%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
AXON
Capital Goods 行业组
7.57%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- AXON
- 7.57%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
EMBJ
Capital Goods 行业组
5.28%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- EMBJ
- 5.28%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Embraer（EMBJ，12.98%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Axon Enterprise（AXON，4.63%）落在后四分位。
AXON
Capital Goods 行业组
4.63%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- AXON
- 4.63%
- 最小值
- -12.63%
EMBJ
Capital Goods 行业组
12.98%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- EMBJ
- 12.98%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | AXON | EMBJ |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 7.61% | 12.19% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.81% | 3.70% |
| 净利润率（TTM） | 7.57% | 5.28% |
| 营业利润率（TTM） | 4.63% | 12.98% |
| 毛利率（TTM） | 58.64% | 17.85% |
成长性
营收增长
Axon Enterprise（AXON）的 营收同比增长 为 33.47%，处于行业前四分位；Embraer（EMBJ）为 18.50%，更接近同业常见水平——AXON 的营收扩张更快。
每股收益增长
Embraer（EMBJ）的 每股收益同比增长 为 0.10%，接近同业常见水平；Axon Enterprise（AXON）为 -68.54%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | AXON | EMBJ |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 33.47% | 18.50% |
| 营收 3 年 CAGR | 32.79% | 18.62% |
| 每股收益同比增长 | -68.54% | 0.10% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -9.39% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Embraer（EMBJ）的 流动比率 为 1.44，处于所在行业的典型中段区间；而 Axon Enterprise（AXON）的 流动比率 为 3.00，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
AXON
Capital Goods 行业组
3.00
- 最大值
- 5.22
- AXON
- 3.00
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
EMBJ
Capital Goods 行业组
1.44
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- EMBJ
- 1.44
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Axon Enterprise（AXON）和 Embraer（EMBJ）的 债务权益比 分别为 0.79 和 0.69，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
AXON
Capital Goods 行业组
0.79
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- AXON
- 0.79
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
EMBJ
Capital Goods 行业组
0.69
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- EMBJ
- 0.69
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | AXON | EMBJ |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.00 | 1.44 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.79 | 0.69 |
| 净债务/EBITDA | 5.98 | 0.52 |
股息
股息率（TTM）
Axon Enterprise（AXON）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Embraer（EMBJ）的股息收益率为 0.97%，可正常与行业同业对标。
AXON
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- AXON
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
EMBJ
Capital Goods 行业组
0.97%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- EMBJ
- 0.97%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Axon Enterprise（AXON）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Embraer（EMBJ）的派息率为 31.67%，可正常与行业同业对标。
AXON
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- AXON
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
EMBJ
Capital Goods 行业组
31.67%
- 最大值
- 67.39%
- EMBJ
- 31.67%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AXON | EMBJ |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.97% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 31.67% |
估值
市盈率（TTM）
Embraer（EMBJ）的 市盈率 为 29.99，接近行业常见水平；而 Axon Enterprise（AXON）为 100.64，高于同业区间——AXON 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
AXON
Capital Goods 行业组
100.64
- AXON
- 100.64
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
EMBJ
Capital Goods 行业组
29.99
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- EMBJ
- 29.99
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
Embraer（EMBJ，0.30）的 市销率 处于较便宜四分位，Axon Enterprise（AXON，7.46）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
AXON
Capital Goods 行业组
7.46
- 最大值
- 7.54
- AXON
- 7.46
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
EMBJ
Capital Goods 行业组
0.30
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- EMBJ
- 0.30
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
Embraer（EMBJ，3.70）的 市净率 与行业大致持平，Axon Enterprise（AXON，6.74）则带有高于同业的溢价——AXON 按资产看更贵。
AXON
Capital Goods 行业组
6.74
- 最大值
- 9.66
- AXON
- 6.74
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
EMBJ
Capital Goods 行业组
3.70
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- EMBJ
- 3.70
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | AXON | EMBJ |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 100.64 | 29.99 |
| 市销率（TTM） | 7.46 | 0.30 |
| 市净率（MRQ） | 6.74 | 3.70 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 0.38% | 12.70% |