AWK vs. NGG：American Water Works 与 National Grid 股票对比

2026年11月11日

American Water Works（AWK）和National Grid（NGG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。

公司概况

American Water Works（AWK）和 National Grid（NGG）同属 Utilities 行业组，但 AWK 归类于 Water Utilities，而 NGG 归类于 Multi-Utilities。

American Water Works（AWK）以普通本地股形式交易，而 National Grid（NGG）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的公司资料对比表
资料项	AWK	NGG
名称	American Water Works Company, Inc.	National Grid plc Sponsored ADR
国家/地区	United States	United Kingdom
GICS 板块	Utilities	Utilities
GICS 行业组	Utilities	Utilities
GICS 行业	Water Utilities	Multi-Utilities
GICS 子行业	Water Utilities	Multi-Utilities
市值	299.23 亿 USD	835.98 亿 USD
货币	USD	USD
交易所	纽约证券交易所	纽约证券交易所
上市日期	2008年4月23日	2005年8月10日
证券类型	普通股	ADR（美国存托凭证）

价格表现

累计增长

AWK

NGG

GSPC

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内 $10,000 投资回报。数据已根据股息和拆股进行调整。

区间回报

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American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

年度回报

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American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的年度总回报。每根柱为该自然年的总回报，按年末到年末计算。

表现指标

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的价格表现指标对比
指标	AWK	NGG
总回报率（1 年）	17.61%	13.00%
总回报率（3 年，年化）	9.05%	19.82%
总回报率（5 年，年化）	-0.39%	12.34%

风险特征

回撤走势

AWK

NGG

GSPC

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）对比，并以标普500（GSPC）为参考：过去五年内相对前期高点的回撤。每条线表示相对其前期高点的跌幅；0% 表示创出新高。

收益分布

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American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的月度总回报分布。每根柱为落在该 5% 区间的月份占比。

风险指标

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的风险特征指标对比
指标	AWK	NGG
波动率（1 年，年化）	22.53%	22.32%
Beta（5 年）	0.54	0.73
最大回撤（5 年）	-37.10%	-39.20%
平均成交量（3 个月）	202.52 万	91.17 万

风险调整后表现

风险收益定位

AWK 和 NGG 按 1 年波动率（风险）和 1 年收益定位。虚线资本配置线（CAL）从无风险利率出发，并穿过共同的行业中位数。

风险调整指标

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的风险调整指标对比
指标	AWK	NGG
夏普比率（1 年）	0.59	0.39
索提诺比率（1 年）	0.95	0.54

盈利能力

净资产收益率（TTM）

American Water Works（AWK）和 National Grid（NGG）的净资产收益率分别为 9.95% 和 10.31%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

AWK

Utilities 行业组

9.95%

最大值: 17.99%
上四分位数: 12.01%
AWK: 9.95%
中位数: 9.44%
下四分位数: 7.56%
最小值: 2.17%

NGG

Utilities 行业组

10.31%

最大值: 17.99%
上四分位数: 12.01%
NGG: 10.31%
中位数: 9.44%
下四分位数: 7.56%
最小值: 2.17%

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）：净资产收益率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

净利润率（TTM）

就每一元销售额能留下多少净利而言，American Water Works（AWK，21.26%）和 National Grid（NGG，21.15%）都强于多数同业，净利润率落在各自行业前四分位。

AWK

Utilities 行业组

21.26%

最大值: 28.78%
AWK: 21.26%
上四分位数: 17.30%
中位数: 12.73%
下四分位数: 9.18%
最小值: -0.20%

NGG

Utilities 行业组

21.15%

最大值: 28.78%
NGG: 21.15%
上四分位数: 17.30%
中位数: 12.73%
下四分位数: 9.18%
最小值: -0.20%

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）：净利润率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

营业利润率（TTM）

American Water Works（AWK，43.18%）的营业利润率处在前四分位，领先于 National Grid（NGG，28.64%），后者的经营效率大致与行业持平。

AWK

Utilities 行业组

43.18%

最大值: 53.83%
AWK: 43.18%
上四分位数: 31.12%
中位数: 23.62%
下四分位数: 15.45%
最小值: -4.90%

NGG

Utilities 行业组

28.64%

最大值: 53.83%
上四分位数: 31.12%
NGG: 28.64%
中位数: 23.62%
下四分位数: 15.45%
最小值: -4.90%

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）：营业利润率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

盈利能力指标

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的盈利能力指标对比
指标	AWK	NGG
净资产收益率（TTM）	9.95%	10.31%
总资产收益率（TTM）	3.50%	3.33%
净利润率（TTM）	21.26%	21.15%
营业利润率（TTM）	43.18%	28.64%
毛利率（TTM）	61.86%	100.00%

成长性

营收增长

American Water Works（AWK）的营收同比增长为 9.74%，接近同业常见水平；National Grid（NGG）为 -3.76%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的营收增长在不同时间跨度内的对比。

每股收益增长

盈利增长只有一边可看：American Water Works（AWK）的每股收益同比增长为 5.57%，可在行业中排位；National Grid（NGG）本期没有每股收益同比增长数据。

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的每股收益增长在不同时间跨度内的对比。

成长性指标

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的成长性指标对比
指标	AWK	NGG
营收同比增长	9.74%	-3.76%
营收 3 年 CAGR	10.67%	-6.53%
每股收益同比增长	5.57%	--
每股收益 3 年 CAGR	8.06%	-30.59%

财务实力

流动比率（MRQ）

American Water Works（AWK）和 National Grid（NGG）的流动比率分别为 0.39 和 0.62，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

AWK

Utilities 行业组

0.39

最大值: 1.90
上四分位数: 1.17
中位数: 0.88
下四分位数: 0.66
AWK: 0.39
最小值: 0.29

NGG

Utilities 行业组

0.62

最大值: 1.90
上四分位数: 1.17
中位数: 0.88
下四分位数: 0.66
NGG: 0.62
最小值: 0.29

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）：流动比率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

债务 / 权益（MRQ）

American Water Works（AWK）和 National Grid（NGG）的债务权益比分别为 1.38 和 1.32，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

AWK

Utilities 行业组

1.38

最大值: 2.63
上四分位数: 1.77
AWK: 1.38
中位数: 1.35
下四分位数: 0.84
最小值: 0.00

NGG

Utilities 行业组

1.32

最大值: 2.63
上四分位数: 1.77
中位数: 1.35
NGG: 1.32
下四分位数: 0.84
最小值: 0.00

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）：债务权益比指标与 Utilities 行业组基准的对比。

财务实力指标

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的财务稳健性指标对比
指标	AWK	NGG
流动比率（MRQ）	0.39	0.62
债务 / 权益（MRQ）	1.38	1.32
净债务/EBITDA	5.49	6.32

股息

股息率（TTM）

American Water Works（AWK）的股息率为 2.26%，处于行业常见区间；而 National Grid（NGG）为 0.57%，落在同业后四分位。

AWK

Utilities 行业组

2.26%

最大值: 6.66%
上四分位数: 3.58%
中位数: 2.85%
AWK: 2.26%
下四分位数: 0.66%
最小值: 0.00%

NGG

Utilities 行业组

0.57%

最大值: 6.66%
上四分位数: 3.58%
中位数: 2.85%
下四分位数: 0.66%
NGG: 0.57%
最小值: 0.00%

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）：股息率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

股息支付率（TTM）

American Water Works（AWK）的股息支付率为 59.60%，处于行业典型派息带；而 National Grid（NGG）为 71.97%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

AWK

Utilities 行业组

59.60%

最大值: 113.04%
上四分位数: 68.72%
AWK: 59.60%
中位数: 56.38%
下四分位数: 32.38%
最小值: 0.00%

NGG

Utilities 行业组

71.97%

最大值: 113.04%
NGG: 71.97%
上四分位数: 68.72%
中位数: 56.38%
下四分位数: 32.38%
最小值: 0.00%

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）：股息支付率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

股息指标

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的股息指标对比
指标	AWK	NGG
股息率（TTM）	2.26%	0.57%
股息支付率（TTM）	59.60%	71.97%

估值

市盈率（TTM）

National Grid（NGG）的市盈率为 15.54，接近行业常见水平；American Water Works（AWK）为 26.00，处于较贵四分位——AWK 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

AWK

Utilities 行业组

26.00

最大值: 31.22
AWK: 26.00
上四分位数: 23.30
中位数: 19.64
下四分位数: 15.17
最小值: 3.34

NGG

Utilities 行业组

15.54

最大值: 31.22
上四分位数: 23.30
中位数: 19.64
NGG: 15.54
下四分位数: 15.17
最小值: 3.34

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）：市盈率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

市销率（TTM）

American Water Works（AWK，5.60）和 National Grid（NGG，4.46）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率落在各自行业较贵的四分位。

AWK

Utilities 行业组

5.60

最大值: 6.35
AWK: 5.60
上四分位数: 3.63
中位数: 2.63
下四分位数: 1.52
最小值: 0.00

NGG

Utilities 行业组

4.46

最大值: 6.35
NGG: 4.46
上四分位数: 3.63
中位数: 2.63
下四分位数: 1.52
最小值: 0.00

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）：市销率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

市净率（MRQ）

两者相对账面都偏贵：American Water Works（AWK，2.51）落在较高的市净率四分位，National Grid（NGG，9.36）则更高、超出了其行业基准区间。

AWK

Utilities 行业组

2.51

最大值: 3.12
AWK: 2.51
上四分位数: 2.21
中位数: 1.83
下四分位数: 1.46
最小值: 0.34

NGG

Utilities 行业组

9.36

NGG: 9.36
最大值: 3.12
上四分位数: 2.21
中位数: 1.83
下四分位数: 1.46
最小值: 0.34

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）：市净率指标与 Utilities 行业组基准的对比。

估值指标

American Water Works（AWK）与 National Grid（NGG）的估值指标对比
指标	AWK	NGG
市盈率（TTM）	26.00	15.54
市销率（TTM）	5.60	4.46
市净率（MRQ）	2.51	9.36
自由现金流收益率（TTM）	-5.45%	-5.94%