APP vs. CHKP：AppLovin 与 Check Point Software 股票对比

公司概况

AppLovin（APP）和 Check Point Software（CHKP）都属于 Software 行业，但 APP 归类于 Application Software，而 CHKP 归类于 Systems Software。

Check Point Software（CHKP）自 1996年6月28日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 AppLovin（APP）于 2021年4月15日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

AppLovin（APP）的 beta 为 2.25，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Check Point Software（CHKP）的 beta 为 0.43，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者 beta 特征差距较大。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 AppLovin（APP）更突出：其 净资产收益率 为 210.09%，高于行业区间；Check Point Software（CHKP）为 30.61%，也处于前四分位。

AppLovin（APP，65.89%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Check Point Software（CHKP，31.74%）的留存比例也在前四分位。

AppLovin（APP，78.22%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Check Point Software（CHKP，26.46%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

AppLovin（APP）的 营收同比增长 为 69.99%，高于其行业区间；而 Check Point Software（CHKP）为 6.25%，处于后四分位——两者营收动能差距很大。

AppLovin（APP）的 每股收益同比增长 为 115.23%，处于行业前四分位；Check Point Software（CHKP）为 28.95%，更接近同业常见水平——APP 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Check Point Software（CHKP）的 流动比率 为 1.60，处于所在行业的典型中段区间；而 AppLovin（APP）的 流动比率 为 3.81，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

AppLovin（APP）和 Check Point Software（CHKP）的 债务权益比 分别为 1.07 和 0.75，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

AppLovin（APP）和 Check Point Software（CHKP）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

AppLovin（APP）和 Check Point Software（CHKP）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Check Point Software（CHKP）的 市盈率 为 17.35，处于较便宜四分位；AppLovin（APP）为 26.34，更接近行业常见盈利倍数——CHKP 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

Check Point Software（CHKP，5.34）的 市销率 与行业大致持平，AppLovin（APP，17.04）则落在较贵的四分位——APP 为每一元营收付出的价格更高。

Check Point Software（CHKP，5.54）的 市净率 接近行业典型水平，而 AppLovin（APP，39.29）高于其基准区间——APP 相对账面明显偏贵。

估值指标