AFG vs. AFL：American Financial 与 Aflac 股票对比
American Financial（AFG）和Aflac（AFL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
American Financial（AFG）和 Aflac（AFL）都属于 Insurance 行业，但 AFG 归类于 Property & Casualty Insurance，而 AFL 归类于 Life & Health Insurance。
| 资料项 | AFG | AFL |
|---|---|---|
| 名称 | American Financial Group Inc | Aflac Incorporated |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Property & Casualty Insurance | Life & Health Insurance |
| 市值 | 127.90 亿 USD | 613.61 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AFG | AFL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 15.92% | 12.21% |
| 总回报率（3 年，年化） | 20.24% | 18.21% |
| 总回报率（5 年，年化） | 9.64% | 20.06% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AFG | AFL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 17.44% | 17.13% |
| Beta（5 年） | 0.55 | 0.55 |
| 最大回撤（5 年） | -23.85% | -19.86% |
| 平均成交量（3 个月） | 38.69 万 | 192.62 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AFG | AFL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.67 | 0.46 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.02 | 0.68 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
American Financial（AFG）和 Aflac（AFL）的 净资产收益率 分别为 21.57% 和 12.17%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
AFG
Insurance 行业组
21.57%
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- AFG
- 21.57%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
AFL
Insurance 行业组
12.17%
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- 中位数
- 14.81%
- AFL
- 12.17%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
净利润率（TTM）
Aflac（AFL，21.24%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 American Financial（AFG，12.28%），后者大致是行业典型比例。
AFG
Insurance 行业组
12.28%
- 最大值
- 29.92%
- 上四分位数
- 17.03%
- AFG
- 12.28%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
AFL
Insurance 行业组
21.24%
- 最大值
- 29.92%
- AFL
- 21.24%
- 上四分位数
- 17.03%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：American Financial（AFG，Insurance）和 Aflac（AFL，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | AFG | AFL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 21.57% | 12.17% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.55% | 2.39% |
| 净利润率（TTM） | 12.28% | 21.24% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
American Financial（AFG）和 Aflac（AFL）的 营收同比增长 分别为 -1.93% 和 -9.27%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
American Financial（AFG）的 每股收益同比增长 为 -4.57%，接近同业常见水平；Aflac（AFL）为 -29.18%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | AFG | AFL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.93% | -9.27% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.22% | -3.23% |
| 每股收益同比增长 | -4.57% | -29.18% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -1.45% | -0.53% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：American Financial（AFG，Insurance）和 Aflac（AFL，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：American Financial（AFG，Insurance）和 Aflac（AFL，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | AFG | AFL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
American Financial（AFG）的 股息率 为 2.31%，处于行业前四分位；Aflac（AFL）为 1.91%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，AFG 更丰厚。
AFG
Insurance 行业组
2.31%
- 最大值
- 5.12%
- AFG
- 2.31%
- 上四分位数
- 2.15%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
AFL
Insurance 行业组
1.91%
- 最大值
- 5.12%
- 上四分位数
- 2.15%
- AFL
- 1.91%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
American Financial（AFG）和 Aflac（AFL）的 股息支付率 分别为 28.71% 和 35.18%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
AFG
Insurance 行业组
28.71%
- 最大值
- 76.67%
- 上四分位数
- 35.18%
- AFG
- 28.71%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
AFL
Insurance 行业组
35.18%
- 最大值
- 76.67%
- AFL
- 35.18%
- 上四分位数
- 35.18%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AFG | AFL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.31% | 1.91% |
| 股息支付率（TTM） | 28.71% | 35.18% |
估值
市盈率（TTM）
American Financial（AFG）和 Aflac（AFL）的 市盈率 分别为 12.61 和 18.11，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
AFG
Insurance 行业组
12.61
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- AFG
- 12.61
- 中位数
- 12.23
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
AFL
Insurance 行业组
18.11
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- AFL
- 18.11
- 中位数
- 12.23
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
市销率（TTM）
American Financial（AFG，1.54）的 市销率 与行业大致持平，Aflac（AFL，3.70）则落在较贵的四分位——AFL 为每一元营收付出的价格更高。
AFG
Insurance 行业组
1.54
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.25
- AFG
- 1.54
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
AFL
Insurance 行业组
3.70
- 最大值
- 4.03
- AFL
- 3.70
- 上四分位数
- 2.25
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
在 市净率 上，American Financial（AFG，2.71）和 Aflac（AFL，2.10）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
AFG
Insurance 行业组
2.71
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- AFG
- 2.71
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
AFL
Insurance 行业组
2.10
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- AFL
- 2.10
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
估值指标
| 指标 | AFG | AFL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.61 | 18.11 |
| 市销率（TTM） | 1.54 | 3.70 |
| 市净率（MRQ） | 2.71 | 2.10 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |