ADM vs. HSY：Archer-Daniels-Midland 与 Hershey 股票对比
Archer-Daniels-Midland（ADM）和Hershey（HSY）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Hershey（HSY）都属于 Food Products 行业，但 ADM 归类于 Agricultural Products & Services，而 HSY 归类于 Packaged Foods & Meats。
| 资料项 | ADM | HSY |
|---|---|---|
| 名称 | Archer-Daniels-Midland Company | The Hershey Company Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products | Food Products |
| GICS 子行业 | Agricultural Products & Services | Packaged Foods & Meats |
| 市值 | 333.00 亿 USD | 357.91 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ADM | HSY |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 27.10% | 3.76% |
| 总回报率（3 年，年化） | 2.54% | -0.13% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.70% | 2.04% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ADM | HSY |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.72% | 27.95% |
| Beta（5 年） | 0.65 | 0.07 |
| 最大回撤（5 年） | -54.14% | -45.25% |
| 平均成交量（3 个月） | 343.64 万 | 148.13 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ADM | HSY |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.82 | -0.02 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.25 | -0.03 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Hershey（HSY）的 净资产收益率 为 38.00%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 10.64%，更接近同业常见水平。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.64%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- ADM
- 10.64%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
38.00%
- HSY
- 38.00%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Hershey（HSY，14.63%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Archer-Daniels-Midland（ADM，2.95%），后者大致是行业典型比例。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.95%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- ADM
- 2.95%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.63%
- 最大值
- 24.83%
- HSY
- 14.63%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Hershey（HSY，25.55%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Archer-Daniels-Midland（ADM，4.21%），后者的经营效率大致与行业持平。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.21%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- ADM
- 4.21%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
25.55%
- 最大值
- 34.91%
- HSY
- 25.55%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | ADM | HSY |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.64% | 38.00% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.85% | 11.82% |
| 净利润率（TTM） | 2.95% | 14.63% |
| 营业利润率（TTM） | 4.21% | 25.55% |
| 毛利率（TTM） | 7.44% | 41.95% |
成长性
营收增长
Hershey（HSY）的 营收同比增长 为 4.38%，接近同业常见水平；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 -6.15%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Archer-Daniels-Midland（ADM）的 每股收益同比增长 为 -38.90%，接近同业常见水平；Hershey（HSY）为 -60.26%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | ADM | HSY |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.15% | 4.38% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.54% | 3.92% |
| 每股收益同比增长 | -38.90% | -60.26% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -33.87% | -18.31% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Hershey（HSY）的 流动比率 分别为 1.45 和 1.24，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.45
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- ADM
- 1.45
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.24
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- HSY
- 1.24
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Hershey（HSY）的 债务权益比 分别为 0.42 和 1.11，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.42
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- ADM
- 0.42
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.11
- 最大值
- 2.19
- HSY
- 1.11
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ADM | HSY |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.45 | 1.24 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.42 | 1.11 |
| 净债务/EBITDA | 2.63 | 1.52 |
股息
股息率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Hershey（HSY）的 股息率 分别为 2.94% 和 3.23%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.94%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- ADM
- 2.94%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.23%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- HSY
- 3.23%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Hershey（HSY）的 股息支付率 分别为 40.43% 和 64.77%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
40.43%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- ADM
- 40.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
64.77%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- HSY
- 64.77%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ADM | HSY |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.94% | 3.23% |
| 股息支付率（TTM） | 40.43% | 64.77% |
估值
市盈率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Hershey（HSY）的 市盈率 分别为 13.67 和 20.14，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
13.67
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- ADM
- 13.67
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.14
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- HSY
- 20.14
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM，0.40）的 市销率 处于较便宜四分位，Hershey（HSY，2.92）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.40
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- ADM
- 0.40
- 最小值
- 0.00
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.92
- 最大值
- 4.64
- HSY
- 2.92
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM，1.40）的 市净率 接近行业典型水平，而 Hershey（HSY，7.34）高于其基准区间——HSY 相对账面明显偏贵。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.40
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- ADM
- 1.40
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
HSY
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.34
- HSY
- 7.34
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | ADM | HSY |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.67 | 20.14 |
| 市销率（TTM） | 0.40 | 2.92 |
| 市净率（MRQ） | 1.40 | 7.34 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -3.39% | 4.67% |