ADM vs. HRL：Archer-Daniels-Midland 与 Hormel Foods 股票对比
Archer-Daniels-Midland（ADM）和Hormel Foods（HRL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Hormel Foods（HRL）都属于 Food Products 行业，但 ADM 归类于 Agricultural Products & Services，而 HRL 归类于 Packaged Foods & Meats。
| 资料项 | ADM | HRL |
|---|---|---|
| 名称 | Archer-Daniels-Midland Company | Hormel Foods Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products | Food Products |
| GICS 子行业 | Agricultural Products & Services | Packaged Foods & Meats |
| 市值 | 333.00 亿 USD | 120.80 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ADM | HRL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 27.10% | 6.06% |
| 总回报率（3 年，年化） | 2.54% | -8.11% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.70% | -9.33% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ADM | HRL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.72% | 29.42% |
| Beta（5 年） | 0.65 | 0.25 |
| 最大回撤（5 年） | -54.14% | -59.13% |
| 平均成交量（3 个月） | 343.64 万 | 523.44 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ADM | HRL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.82 | 0.06 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.25 | 0.09 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Hormel Foods（HRL）的 净资产收益率 分别为 10.64% 和 4.29%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.64%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- ADM
- 10.64%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.29%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- HRL
- 4.29%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM，2.95%）和 Hormel Foods（HRL，2.82%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.95%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- ADM
- 2.95%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.82%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- HRL
- 2.82%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM，4.21%）和 Hormel Foods（HRL，8.62%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.21%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- ADM
- 4.21%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.62%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- HRL
- 8.62%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | ADM | HRL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.64% | 4.29% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.85% | 4.63% |
| 净利润率（TTM） | 2.95% | 2.82% |
| 营业利润率（TTM） | 4.21% | 8.62% |
| 毛利率（TTM） | 7.44% | 15.74% |
成长性
营收增长
Hormel Foods（HRL）的 营收同比增长 为 1.56%，接近同业常见水平；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 -6.15%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Hormel Foods（HRL）的 每股收益同比增长 分别为 -38.90% 和 -40.82%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | ADM | HRL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.15% | 1.56% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.54% | -0.95% |
| 每股收益同比增长 | -38.90% | -40.82% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -33.87% | -21.81% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Hormel Foods（HRL）的 流动比率 分别为 1.45 和 1.88，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.45
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- ADM
- 1.45
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.88
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- HRL
- 1.88
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Hormel Foods（HRL）的 债务权益比 分别为 0.42 和 0.36，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.42
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- ADM
- 0.42
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.36
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- HRL
- 0.36
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ADM | HRL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.45 | 1.88 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.42 | 0.36 |
| 净债务/EBITDA | 2.63 | 1.57 |
股息
股息率（TTM）
Hormel Foods（HRL）的 股息率 为 5.17%，处于行业前四分位；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 2.94%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，HRL 更丰厚。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.94%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- ADM
- 2.94%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
5.17%
- 最大值
- 9.38%
- HRL
- 5.17%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Hormel Foods（HRL）的 股息支付率 为 188.31%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Archer-Daniels-Midland（ADM）的 股息支付率 为 40.43%，可正常与行业同业对标。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
40.43%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- ADM
- 40.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
188.31%
- 最大值
- 199.19%
- HRL
- 188.31%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ADM | HRL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.94% | 5.17% |
| 股息支付率（TTM） | 40.43% | 188.31% |
估值
市盈率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）的 市盈率 为 13.67，接近行业常见水平；Hormel Foods（HRL）为 35.40，处于较贵四分位——HRL 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
13.67
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- ADM
- 13.67
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
35.40
- 最大值
- 52.52
- HRL
- 35.40
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM，0.40）落在较便宜的 市销率 四分位，Hormel Foods（HRL，0.99）则大致处于行业中位——ADM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.40
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- ADM
- 0.40
- 最小值
- 0.00
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.99
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- HRL
- 0.99
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Archer-Daniels-Midland（ADM，1.40）和 Hormel Foods（HRL，1.54）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.40
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- ADM
- 1.40
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
HRL
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.54
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- HRL
- 1.54
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | ADM | HRL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.67 | 35.40 |
| 市销率（TTM） | 0.40 | 0.99 |
| 市净率（MRQ） | 1.40 | 1.54 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -3.39% | 5.15% |