ADM vs. BF.A：Archer-Daniels-Midland 与 Brown-Forman 股票对比
Archer-Daniels-Midland（ADM）和Brown-Forman（BF.A）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Brown-Forman（BF.A）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 ADM 归类于 Food Products，而 BF.A 归类于 Beverages。
| 资料项 | ADM | BF.A |
|---|---|---|
| 名称 | Archer-Daniels-Midland Company | Brown-Forman Corporation Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products | Beverages |
| GICS 子行业 | Agricultural Products & Services | Distillers & Vintners |
| 市值 | 333.00 亿 USD | 144.40 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1973年5月3日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ADM | BF.A |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 27.10% | 21.31% |
| 总回报率（3 年，年化） | 2.54% | -17.39% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.70% | -12.15% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ADM | BF.A |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.72% | 38.10% |
| Beta（5 年） | 0.65 | 0.26 |
| 最大回撤（5 年） | -54.14% | -67.09% |
| 平均成交量（3 个月） | 343.64 万 | 13.89 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ADM | BF.A |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.82 | 0.45 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.25 | 0.68 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Brown-Forman（BF.A）的 净资产收益率 为 18.12%，处于行业前四分位；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 10.64%，更接近同业常见水平——BF.A 的资本效率更强。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.64%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- ADM
- 10.64%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
18.12%
- 最大值
- 32.02%
- BF.A
- 18.12%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Brown-Forman（BF.A，18.42%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Archer-Daniels-Midland（ADM，2.95%），后者大致是行业典型比例。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.95%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- ADM
- 2.95%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
18.42%
- 最大值
- 24.83%
- BF.A
- 18.42%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Brown-Forman（BF.A，27.55%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Archer-Daniels-Midland（ADM，4.21%），后者的经营效率大致与行业持平。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.21%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- ADM
- 4.21%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
27.55%
- 最大值
- 34.91%
- BF.A
- 27.55%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | ADM | BF.A |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.64% | 18.12% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.85% | 8.63% |
| 净利润率（TTM） | 2.95% | 18.42% |
| 营业利润率（TTM） | 4.21% | 27.55% |
| 毛利率（TTM） | 7.44% | 60.66% |
成长性
营收增长
Brown-Forman（BF.A）的 营收同比增长 为 -1.18%，接近同业常见水平；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 -6.15%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Brown-Forman（BF.A）的 每股收益同比增长 分别为 -38.90% 和 -16.85%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | ADM | BF.A |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.15% | -1.18% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.54% | -2.42% |
| 每股收益同比增长 | -38.90% | -16.85% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -33.87% | -2.09% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM）的 流动比率 为 1.45，处于所在行业的典型中段区间；而 Brown-Forman（BF.A）的 流动比率 为 3.26，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.45
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- ADM
- 1.45
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.26
- 最大值
- 4.01
- BF.A
- 3.26
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Brown-Forman（BF.A）的 债务权益比 分别为 0.42 和 0.62，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.42
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- ADM
- 0.42
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.62
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- BF.A
- 0.62
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ADM | BF.A |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.45 | 3.26 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.42 | 0.62 |
| 净债务/EBITDA | 2.63 | 1.80 |
股息
股息率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Brown-Forman（BF.A）的 股息率 分别为 2.94% 和 2.89%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.94%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- ADM
- 2.94%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.89%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- BF.A
- 2.89%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Brown-Forman（BF.A）的 股息支付率 分别为 40.43% 和 59.32%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
40.43%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- ADM
- 40.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
59.32%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- BF.A
- 59.32%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ADM | BF.A |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.94% | 2.89% |
| 股息支付率（TTM） | 40.43% | 59.32% |
估值
市盈率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Brown-Forman（BF.A）的 市盈率 分别为 13.67 和 20.30，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
13.67
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- ADM
- 13.67
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.30
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- BF.A
- 20.30
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM，0.40）的 市销率 处于较便宜四分位，Brown-Forman（BF.A，3.69）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.40
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- ADM
- 0.40
- 最小值
- 0.00
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.69
- 最大值
- 4.64
- BF.A
- 3.69
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM，1.40）的 市净率 与行业大致持平，Brown-Forman（BF.A，3.64）则带有高于同业的溢价——BF.A 按资产看更贵。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.40
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- ADM
- 1.40
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
BF.A
Food, Beverage & Tobacco 行业组
3.64
- 最大值
- 6.35
- BF.A
- 3.64
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | ADM | BF.A |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.67 | 20.30 |
| 市销率（TTM） | 0.40 | 3.69 |
| 市净率（MRQ） | 1.40 | 3.64 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -3.39% | 4.75% |