A vs. MRK：Agilent 与 Merck 股票对比

公司概况

Agilent（A）和 Merck（MRK）同属 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组，但 A 归类于 Life Sciences Tools & Services，而 MRK 归类于 Pharmaceuticals。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Agilent（A）的 净资产收益率 为 20.97%，处于行业前四分位；Merck（MRK）为 5.06%，更接近同业常见水平——A 的资本效率更强。

Agilent（A，19.53%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Merck（MRK，3.64%）留下的大致是行业典型比例。

Agilent（A，25.56%）和 Merck（MRK，35.22%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Agilent（A）和 Merck（MRK）的 营收同比增长 分别为 6.73% 和 1.31%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Agilent（A）和 Merck（MRK）的 每股收益同比增长 分别为 3.16% 和 8.01%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Agilent（A）和 Merck（MRK）的 流动比率 分别为 2.05 和 1.35，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Agilent（A）的 债务权益比 为 0.56，接近行业中位区间；Merck（MRK）为 1.20，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Agilent（A）和 Merck（MRK）的 股息率 分别为 0.59% 和 2.29%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Merck（MRK）的 股息支付率 为 343.43%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Agilent（A）的 股息支付率 为 19.98%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Agilent（A）的 市盈率 为 34.47，接近行业常见水平；而 Merck（MRK）为 148.21，高于同业区间——MRK 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

在 市销率 上，Agilent（A，6.68）和 Merck（MRK，5.37）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Agilent（A，6.69）和 Merck（MRK，8.06）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标