NetEase（NTES）股票分析
NetEase（NTES）的基本面分析，从盈利能力、财务实力、股息和估值多个维度，对比其行业组基准。
表现
累计增长
滚动回报
表现概览
| 指标 | 当前股票: NTES | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 1 年回报率 | -2.91% | -4.70% |
风险
回撤
风险概览
| 指标 | 当前股票: NTES | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 1 年波动率 | 29.37% | 46.11% |
| 贝塔系数 | 0.71 | 0.96 |
公司概况
NetEase（NTES）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | NTES |
|---|---|
| 名称 | NetEase, Inc. American Depositary Receipt |
| 国家/地区 | China |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment |
| GICS 子行业 | Interactive Home Entertainment |
| 市值 | 806.15 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2000年6月30日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
估值
市盈率（TTM）
NetEase（NTES）的 市盈率 为 16.11，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
NTES
Media & Entertainment 行业组
16.11
同业组分布
- 最大值
- 71.35
- 上四分位数
- 37.05
- 中位数
- 21.91
- NTES
- 16.11
- 下四分位数
- 11.66
- 最小值
- 1.74
最大同业
- SPOT
- 32.46
- GOOGL
- 27.48
- GOOG
- 27.32
- NFLX
- 25.92
- META
- 20.62
- NTES
- 16.11
- DIS
- 16.01
市销率（TTM）
NetEase（NTES）的 市销率 为 0.70，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
NTES
Media & Entertainment 行业组
0.70
同业组分布
- 最大值
- 8.58
- 上四分位数
- 3.91
- 中位数
- 1.48
- NTES
- 0.70
- 下四分位数
- 0.55
- 最小值
- 0.00
最大同业
- GOOGL
- 10.38
- GOOG
- 10.34
- NFLX
- 7.21
- META
- 6.70
- SPOT
- 5.65
- DIS
- 1.79
- NTES
- 0.70
市净率（MRQ）
NetEase（NTES）的 市净率 为 16.55，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
NTES
Media & Entertainment 行业组
16.55
同业组分布
- NTES
- 16.55
- 最大值
- 11.21
- 上四分位数
- 5.56
- 中位数
- 1.93
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- -2.89
最大同业
- NTES
- 16.55
- NFLX
- 10.87
- SPOT
- 10.10
- GOOGL
- 9.10
- GOOG
- 9.06
- META
- 5.91
- DIS
- 1.61
估值概览
| 指标 | 当前股票: NTES | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.11 | 21.91 |
| 市销率（TTM） | 0.70 | 1.48 |
| 市净率（MRQ） | 16.55 | 1.93 |
| 自由现金流收益率 | 42.36% | 7.41% |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
NetEase（NTES）的 净资产收益率 为 22.13%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
NTES
Media & Entertainment 行业组
22.13%
同业组分布
- 最大值
- 46.65%
- NTES
- 22.13%
- 上四分位数
- 16.35%
- 中位数
- 6.52%
- 下四分位数
- -4.21%
- 最小值
- -29.59%
最大同业
- NFLX
- 48.50%
- GOOGL
- 38.89%
- GOOG
- 38.89%
- SPOT
- 37.99%
- META
- 32.93%
- NTES
- 22.13%
- DIS
- 11.01%
净利润率（TTM）
NetEase（NTES）的 净利润率 为 29.84%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
NTES
Media & Entertainment 行业组
29.84%
同业组分布
- 最大值
- 30.77%
- NTES
- 29.84%
- 上四分位数
- 10.51%
- 中位数
- 3.81%
- 下四分位数
- -3.12%
- 最小值
- -20.69%
最大同业
- GOOGL
- 37.92%
- GOOG
- 37.92%
- META
- 32.84%
- NTES
- 29.84%
- NFLX
- 28.52%
- SPOT
- 15.45%
- DIS
- 11.54%
营业利润率（TTM）
NetEase（NTES）的 营业利润率 为 41.37%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
NTES
Media & Entertainment 行业组
41.37%
同业组分布
- NTES
- 41.37%
- 最大值
- 41.37%
- 上四分位数
- 16.41%
- 中位数
- 8.47%
- 下四分位数
- -3.09%
- 最小值
- -26.23%
最大同业
- NTES
- 41.37%
- META
- 40.62%
- GOOGL
- 36.12%
- GOOG
- 36.12%
- NFLX
- 32.30%
- SPOT
- 15.77%
- DIS
- 15.51%
盈利能力概览
| 指标 | 当前股票: NTES | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.13% | 6.52% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.00% | 3.34% |
| 净利润率（TTM） | 29.84% | 3.81% |
| 营业利润率（TTM） | 41.37% | 8.47% |
| 毛利率（TTM） | 65.69% | 52.29% |
财务实力
流动比率（MRQ）
NetEase（NTES）的 流动比率 为 3.29，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
NTES
Media & Entertainment 行业组
3.29
同业组分布
- 最大值
- 4.23
- NTES
- 3.29
- 上四分位数
- 2.26
- 中位数
- 1.36
- 下四分位数
- 0.89
- 最小值
- 0.31
最大同业
- NTES
- 3.29
- META
- 2.35
- SPOT
- 2.06
- GOOGL
- 1.92
- GOOG
- 1.92
- NFLX
- 1.41
- DIS
- 0.68
债务权益比（MRQ）
NetEase（NTES）的 债务权益比 为 0.06，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
NTES
Media & Entertainment 行业组
0.06
同业组分布
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.30
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.17
- NTES
- 0.06
- 最小值
- 0.00
最大同业
- NFLX
- 0.54
- DIS
- 0.41
- META
- 0.36
- GOOGL
- 0.20
- GOOG
- 0.20
- NTES
- 0.06
- SPOT
- 0.06
财务实力概览
| 指标 | 当前股票: NTES | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.29 | 1.36 |
| 债务权益比（MRQ） | 0.06 | 0.54 |
| 净债务/EBITDA | -3.97 | 1.34 |
股息
股息率（TTM）
NetEase（NTES）的 股息率 为 2.40%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
NTES
Media & Entertainment 行业组
2.40%
同业组分布
- 最大值
- 2.67%
- NTES
- 2.40%
- 上四分位数
- 1.17%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NTES
- 2.40%
- DIS
- 1.50%
- META
- 0.37%
- GOOG
- 0.25%
- GOOGL
- 0.24%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息支付率（TTM）
NetEase（NTES）的 股息支付率 为 39.66%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
NTES
Media & Entertainment 行业组
39.66%
同业组分布
- 最大值
- 57.34%
- NTES
- 39.66%
- 上四分位数
- 24.40%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NTES
- 39.66%
- DIS
- 20.00%
- META
- 7.64%
- GOOGL
- 6.41%
- GOOG
- 6.41%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息概览
| 指标 | 当前股票: NTES | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.40% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 39.66% | 0.00% |