VNOM vs. WMB：Viper Energy 与 Williams 股票对比

公司概况

Viper Energy（VNOM）和 Williams（WMB）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 VNOM 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 WMB 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Viper Energy（VNOM）和 Williams（WMB）的 净资产收益率 分别为 5.60% 和 18.31%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Williams（WMB，24.66%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Viper Energy（VNOM，12.77%），后者大致是行业典型比例。

Viper Energy（VNOM，58.79%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Williams（WMB，32.69%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Viper Energy（VNOM）的 营收同比增长 为 62.09%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Williams（WMB）为 13.78%，更接近同业常见水平。

Williams（WMB）的 每股收益同比增长 为 17.58%，接近同业常见水平；Viper Energy（VNOM）为 -112.57%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Viper Energy（VNOM）的 流动比率 为 5.92，高于所在行业的典型中段区间；而 Williams（WMB）的 流动比率 为 0.75，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Viper Energy（VNOM）的 债务权益比 为 0.23，处于行业低杠杆四分位；而 Williams（WMB）为 1.58，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Viper Energy（VNOM）的 股息率 为 5.97%，处于行业前四分位；Williams（WMB）为 3.23%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，VNOM 更丰厚。

Viper Energy（VNOM）的 股息支付率 为 194.44%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Williams（WMB）的 股息支付率 为 81.69%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Viper Energy（VNOM）和 Williams（WMB）的 市盈率 分别为 32.24 和 25.23，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

就每一元营收的定价看，Viper Energy（VNOM，9.82）和 Williams（WMB，6.32）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。

Viper Energy（VNOM，1.53）的 市净率 接近行业典型水平，而 Williams（WMB，5.11）高于其基准区间——WMB 相对账面明显偏贵。

估值指标