TRP vs. VLO：TC Energy 与 Valero Energy 股票对比

公司概况

TC Energy（TRP）和 Valero Energy（VLO）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 TRP 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation，而 VLO 归类于 Oil & Gas Refining & Marketing。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Valero Energy（VLO）的 净资产收益率 为 46.87%，处于行业前四分位；TC Energy（TRP）为 12.15%，更接近同业常见水平——VLO 的资本效率更强。

TC Energy（TRP，25.05%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Valero Energy（VLO，8.83%），后者大致是行业典型比例。

TC Energy（TRP，41.66%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Valero Energy（VLO，20.47%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

TC Energy（TRP）和 Valero Energy（VLO）的 营收同比增长 分别为 10.66% 和 -5.54%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

TC Energy（TRP）和 Valero Energy（VLO）的 每股收益同比增长 分别为 -26.19% 和 -11.77%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Valero Energy（VLO）的 流动比率 为 1.72，处于所在行业的典型中段区间；而 TC Energy（TRP）的 流动比率 为 0.57，处于行业流动性较紧的四分位——TRP 应对流动负债的缓冲较薄。

Valero Energy（VLO）的 债务权益比 为 0.35，接近行业中位区间；TC Energy（TRP）为 1.68，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

TC Energy（TRP）的 股息率 为 5.57%，处于行业前四分位；Valero Energy（VLO）为 1.35%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，TRP 更丰厚。

Valero Energy（VLO）的 股息支付率 为 10.76%，处于行业典型派息带；而 TC Energy（TRP）为 93.87%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Valero Energy（VLO）的 市盈率 为 7.88，接近行业常见水平；TC Energy（TRP）为 23.19，处于较贵四分位——TRP 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Valero Energy（VLO，0.66）的 市销率 处于较便宜四分位，TC Energy（TRP，4.03）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

TC Energy（TRP，3.54）和 Valero Energy（VLO，3.45）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标