TPL vs. VNOM：Texas Pacific Land 与 Viper Energy 股票对比

公司概况

Texas Pacific Land（TPL）和 Viper Energy（VNOM）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Exploration & Production 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Texas Pacific Land（TPL）的 净资产收益率 为 37.07%，处于行业前四分位；Viper Energy（VNOM）为 5.60%，更接近同业常见水平——TPL 的资本效率更强。

Texas Pacific Land（TPL，60.71%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Viper Energy（VNOM，12.77%）留下的大致是行业典型比例。

Texas Pacific Land（TPL，76.20%）体现出更强的运营效率，营业利润率 高于其行业基准区间；Viper Energy（VNOM，58.79%）也处在前四分位。

盈利能力指标

成长性

Viper Energy（VNOM）的 营收同比增长 为 62.09%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Texas Pacific Land（TPL）为 13.09%，更接近同业常见水平。

Texas Pacific Land（TPL）的 每股收益同比增长 为 6.04%，接近同业常见水平；Viper Energy（VNOM）为 -112.57%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Texas Pacific Land（TPL）和 Viper Energy（VNOM）的 流动比率 分别为 5.41 和 5.92，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。

Texas Pacific Land（TPL）和 Viper Energy（VNOM）的 债务权益比 分别为 0.01 和 0.23，都处于行业低杠杆四分位，债务相对权益低于多数同业。

财务实力指标

股息

Viper Energy（VNOM）的 股息率 为 5.97%，处于行业前四分位；Texas Pacific Land（TPL）为 0.86%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，VNOM 更丰厚。

Viper Energy（VNOM）的 股息支付率 为 194.44%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Texas Pacific Land（TPL）的 股息支付率 为 27.42%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Texas Pacific Land（TPL）和 Viper Energy（VNOM）的 市盈率 分别为 32.00 和 32.24，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

就每一元营收的定价看，Texas Pacific Land（TPL，19.41）和 Viper Energy（VNOM，9.82）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。

Viper Energy（VNOM，1.53）的 市净率 接近行业典型水平，而 Texas Pacific Land（TPL，10.42）高于其基准区间——TPL 相对账面明显偏贵。

估值指标