TPG vs. VIRT：TPG 与 Virtu Financial 股票对比
TPG（TPG）和Virtu Financial（VIRT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
TPG（TPG）和 Virtu Financial（VIRT）都属于 Capital Markets 行业，但 TPG 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 VIRT 归类于 Investment Banking & Brokerage。
| 资料项 | TPG | VIRT |
|---|---|---|
| 名称 | TPG Inc. Class A Common Stock | Virtu Financial Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Asset Management & Custody Banks | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 178.98 亿 USD | 116.69 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2022年1月13日 | 2015年4月16日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | TPG | VIRT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -7.34% | 57.98% |
| 总回报率（3 年，年化） | 21.01% | 51.24% |
| 总回报率（5 年，年化） | -- | 19.25% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
TPG（TPG）的 beta 为 1.45，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Virtu Financial（VIRT）的 beta 为 0.69，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | TPG | VIRT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 41.32% | 37.43% |
| Beta（5 年） | 1.45 | 0.69 |
| 最大回撤（5 年） | -44.85% | -54.52% |
| 平均成交量（3 个月） | 282.19 万 | 125.60 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | TPG | VIRT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.28 | 1.43 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.40 | 2.27 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Virtu Financial（VIRT）的 净资产收益率 为 57.03%，高于其行业区间，资本效率信号更强；TPG（TPG）为 19.19%，更接近同业常见水平。
TPG
Financial Services 行业组
19.19%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- TPG
- 19.19%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
VIRT
Financial Services 行业组
57.03%
- VIRT
- 57.03%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
TPG（TPG，5.78%）和 Virtu Financial（VIRT，17.96%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
TPG
Financial Services 行业组
5.78%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- TPG
- 5.78%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
VIRT
Financial Services 行业组
17.96%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- VIRT
- 17.96%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
TPG（TPG，16.57%）和 Virtu Financial（VIRT，36.32%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
TPG
Financial Services 行业组
16.57%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- TPG
- 16.57%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
VIRT
Financial Services 行业组
36.32%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- VIRT
- 36.32%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | TPG | VIRT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 19.19% | 57.03% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.36% | 5.01% |
| 净利润率（TTM） | 5.78% | 17.96% |
| 营业利润率（TTM） | 16.57% | 36.32% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
TPG（TPG）的 营收同比增长 为 27.03%，处于行业前四分位；Virtu Financial（VIRT）为 26.25%，更接近同业常见水平——TPG 的营收扩张更快。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Virtu Financial（VIRT）的 每股收益同比增长 为 72.73%，可在行业中排位；TPG（TPG）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | TPG | VIRT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 27.03% | 26.25% |
| 营收 3 年 CAGR | 29.51% | 15.38% |
| 每股收益同比增长 | -- | 72.73% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 28.11% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：TPG（TPG，Financial Services）和 Virtu Financial（VIRT，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：TPG（TPG，Financial Services）和 Virtu Financial（VIRT，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | TPG | VIRT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
TPG（TPG）的 股息率 为 5.01%，处于行业前四分位；Virtu Financial（VIRT）为 1.78%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，TPG 更丰厚。
TPG
Financial Services 行业组
5.01%
- 最大值
- 9.77%
- TPG
- 5.01%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VIRT
Financial Services 行业组
1.78%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- VIRT
- 1.78%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
TPG（TPG）的 股息支付率 为 254.55%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Virtu Financial（VIRT）的 股息支付率 为 15.95%，可正常与行业同业对标。
TPG
Financial Services 行业组
254.55%
- TPG
- 254.55%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VIRT
Financial Services 行业组
15.95%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- VIRT
- 15.95%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | TPG | VIRT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.01% | 1.78% |
| 股息支付率（TTM） | 254.55% | 15.95% |
估值
市盈率（TTM）
Virtu Financial（VIRT）的 市盈率 为 7.92，处于较便宜四分位；而 TPG（TPG）为 52.84，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。
TPG
Financial Services 行业组
52.84
- TPG
- 52.84
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
VIRT
Financial Services 行业组
7.92
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- VIRT
- 7.92
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
在 市销率 上，TPG（TPG，3.85）和 Virtu Financial（VIRT，3.35）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
TPG
Financial Services 行业组
3.85
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- TPG
- 3.85
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
VIRT
Financial Services 行业组
3.35
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- VIRT
- 3.35
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Virtu Financial（VIRT，1.92）的 市净率 与行业大致持平，TPG（TPG，5.97）则带有高于同业的溢价——TPG 按资产看更贵。
TPG
Financial Services 行业组
5.97
- 最大值
- 7.79
- TPG
- 5.97
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
VIRT
Financial Services 行业组
1.92
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- VIRT
- 1.92
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | TPG | VIRT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 52.84 | 7.92 |
| 市销率（TTM） | 3.85 | 3.35 |
| 市净率（MRQ） | 5.97 | 1.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |