SNA vs. SWK：Snap-on 与 Stanley Black & Decker 股票对比
Snap-on（SNA）和Stanley Black & Decker（SWK）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Snap-on（SNA）和 Stanley Black & Decker（SWK）同属 Machinery 行业下的 Industrial Machinery & Supplies & Components 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | SNA | SWK |
|---|---|---|
| 名称 | Snap-on Incorporated | Stanley Black & Decker Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Machinery |
| GICS 子行业 | Industrial Machinery & Supplies & Components | Industrial Machinery & Supplies & Components |
| 市值 | 189.42 亿 USD | 170.78 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | SNA | SWK |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 12.48% | 83.07% |
| 总回报率（3 年，年化） | 15.36% | 17.07% |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.84% | -5.19% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | SNA | SWK |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 19.41% | 38.68% |
| Beta（5 年） | 0.73 | 1.10 |
| 最大回撤（5 年） | -20.77% | -68.03% |
| 平均成交量（3 个月） | 33.36 万 | 167.09 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | SNA | SWK |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.42 | 2.04 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.63 | 3.57 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Snap-on（SNA）和 Stanley Black & Decker（SWK）的 净资产收益率 分别为 17.32% 和 9.44%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
SNA
Capital Goods 行业组
17.32%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- SNA
- 17.32%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
SWK
Capital Goods 行业组
9.44%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- SWK
- 9.44%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Snap-on（SNA，19.21%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Stanley Black & Decker（SWK，5.53%），后者大致是行业典型比例。
SNA
Capital Goods 行业组
19.21%
- 最大值
- 27.47%
- SNA
- 19.21%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
SWK
Capital Goods 行业组
5.53%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- SWK
- 5.53%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Snap-on（SNA，24.88%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Stanley Black & Decker（SWK，8.71%），后者的经营效率大致与行业持平。
SNA
Capital Goods 行业组
24.88%
- 最大值
- 36.60%
- SNA
- 24.88%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
SWK
Capital Goods 行业组
8.71%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- SWK
- 8.71%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | SNA | SWK |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.32% | 9.44% |
| 总资产收益率（TTM） | 9.70% | 3.48% |
| 净利润率（TTM） | 19.21% | 5.53% |
| 营业利润率（TTM） | 24.88% | 8.71% |
| 毛利率（TTM） | 51.87% | 32.16% |
成长性
营收增长
Snap-on（SNA）和 Stanley Black & Decker（SWK）的 营收同比增长 分别为 0.93% 和 -1.53%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
Stanley Black & Decker（SWK）的 每股收益同比增长 为 35.90%，处于行业前四分位；Snap-on（SNA）为 -1.64%，更接近同业常见水平——SWK 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | SNA | SWK |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 0.93% | -1.53% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.11% | -3.71% |
| 每股收益同比增长 | -1.64% | 35.90% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 4.49% | -26.81% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Snap-on（SNA）的 流动比率 为 3.55，高于所在行业的典型中段区间；而 Stanley Black & Decker（SWK）的 流动比率 为 1.42，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
SNA
Capital Goods 行业组
3.55
- 最大值
- 5.22
- SNA
- 3.55
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
SWK
Capital Goods 行业组
1.42
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- SWK
- 1.42
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Snap-on（SNA）的 债务权益比 为 0.21，处于行业低杠杆四分位；Stanley Black & Decker（SWK）为 0.58，债务与权益组合接近行业中位区间。
SNA
Capital Goods 行业组
0.21
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- SNA
- 0.21
- 最小值
- 0.00
SWK
Capital Goods 行业组
0.58
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- SWK
- 0.58
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | SNA | SWK |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.55 | 1.42 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.21 | 0.58 |
| 净债务/EBITDA | -0.26 | 2.69 |
股息
股息率（TTM）
Snap-on（SNA）的 股息率 为 2.66%，稳居行业前四分位；Stanley Black & Decker（SWK）为 2.89%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。
SNA
Capital Goods 行业组
2.66%
- SNA
- 2.66%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SWK
Capital Goods 行业组
2.89%
- SWK
- 2.89%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Snap-on（SNA）和 Stanley Black & Decker（SWK）的 股息支付率 分别为 50.70% 和 59.68%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
SNA
Capital Goods 行业组
50.70%
- 最大值
- 67.39%
- SNA
- 50.70%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SWK
Capital Goods 行业组
59.68%
- 最大值
- 67.39%
- SWK
- 59.68%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | SNA | SWK |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.66% | 2.89% |
| 股息支付率（TTM） | 50.70% | 59.68% |
估值
市盈率（TTM）
Snap-on（SNA）的 市盈率 为 19.08，处于较便宜四分位；Stanley Black & Decker（SWK）为 20.58，更接近行业常见盈利倍数——SNA 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
SNA
Capital Goods 行业组
19.08
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- SNA
- 19.08
- 最小值
- 3.03
SWK
Capital Goods 行业组
20.58
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- SWK
- 20.58
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
在 市销率 上，Snap-on（SNA，3.60）和 Stanley Black & Decker（SWK，1.12）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
SNA
Capital Goods 行业组
3.60
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- SNA
- 3.60
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
SWK
Capital Goods 行业组
1.12
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- SWK
- 1.12
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Snap-on（SNA，3.11）和 Stanley Black & Decker（SWK，1.93）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
SNA
Capital Goods 行业组
3.11
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- SNA
- 3.11
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
SWK
Capital Goods 行业组
1.93
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- SWK
- 1.93
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | SNA | SWK |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 19.08 | 20.58 |
| 市销率（TTM） | 3.60 | 1.12 |
| 市净率（MRQ） | 3.11 | 1.93 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.77% | 11.37% |