SBS与VST：股票综合对比

更新于2025年10月16日

本文对SBS和VST进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

SBS以美国存托凭证（ADR）的形式交易，为美国投资者提供了投资其在海外上市股票的便捷方式。相比之下，VST是标准的美国国内上市公司。

代码	SBS	VST
公司名称	Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP	Vistra Corp.
国家	Brazil	United States
GICS板块	Utilities	Utilities
GICS行业	Water Utilities	Independent Power and Renewable Electricity Producers
市值	160.53亿 USD	699.83亿 USD
交易所	NYSE	NYSE
上市日期	2002年5月10日	2016年10月5日
证券类型	ADR	Common Stock

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 SBS和VST 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。数据已根据股息和股票拆分进行调整。

SBS与VST：过去一年内，$10,000投资回报对比。

历史表现概览

代码	SBS	VST
5日价格回报率	-4.83%	1.92%
13周价格回报率	9.96%	4.84%
26周价格回报率	18.25%	90.88%
52周价格回报率	40.68%	57.35%
月初至今价格回报率	-5.57%	5.43%
年初至今价格回报率	41.03%	49.82%
10日平均成交量	255.55万	490.72万
3个月平均成交量	276.37万	482.55万
3个月每日回报波动率	30.06%	42.19%
贝塔系数	-0.10	1.41

盈利能力

净资产收益率 (TTM)

SBS

29.06%

Water Utilities 行业

最大值: 13.44%
上四分位数: 13.09%
中位数: 10.11%
下四分位数: 6.30%
最小值: 4.46%

SBS 的净资产收益率为 29.06%，在 Water Utilities 行业中异常之高。这体现了公司利用股东资本创造利润的卓越能力，但投资者也需注意，极高的 ROE 有时也可能是由过高的财务杠杆（即高负债）所驱动的，这会增加风险。

VST

46.24%

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 25.91%
上四分位数: 13.69%
中位数: 7.86%
下四分位数: 4.13%
最小值: -6.69%

VST 的净资产收益率为 46.24%，在 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业中异常之高。这体现了公司利用股东资本创造利润的卓越能力，但投资者也需注意，极高的 ROE 有时也可能是由过高的财务杠杆（即高负债）所驱动的，这会增加风险。

SBS 与 VST：净资产收益率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

净利润率 (TTM)

SBS

36.09%

Water Utilities 行业

最大值: 33.53%
上四分位数: 21.87%
中位数: 13.16%
下四分位数: 8.10%
最小值: -3.68%

SBS 的净利润率为 36.09%，达到了非常高的水平，远超 Water Utilities 行业的同行。这展示了公司卓越的运营效率和成本控制能力，可能意味着其拥有强大的竞争优势或“护城河”。

VST

14.92%

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 23.58%
上四分位数: 14.30%
中位数: 8.59%
下四分位数: 5.08%
最小值: -2.06%

VST 的净利润率为 14.92%，处于 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

SBS 与 VST：净利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

营业利润率 (TTM)

SBS

57.60%

Water Utilities 行业

最大值: 54.67%
上四分位数: 38.51%
中位数: 31.40%
下四分位数: 23.53%
最小值: 7.04%

SBS 的营业利润率为 57.60%，表现极其出色，远高于 Water Utilities 行业的普遍范围。这体现了公司在核心业务管理上拥有卓越的效率，可能得益于其强大的市场定价能力或出色的成本控制体系。

VST

22.38%

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 31.45%
上四分位数: 22.28%
中位数: 16.08%
下四分位数: 11.37%
最小值: 4.97%

VST 的营业利润率为 22.38%，位于 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

SBS 与 VST：营业利润率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

盈利能力概览

代码	SBS	VST
净资产收益率 (TTM)	29.06%	46.24%
资产回报率 (TTM)	13.47%	6.28%
净利润率 (TTM)	36.09%	14.92%
营业利润率 (TTM)	57.60%	22.38%
毛利率 (TTM)	16.67%	8.71%

财务实力

流动比率 (MRQ)

SBS

1.27

Water Utilities 行业

最大值: 1.94
上四分位数: 1.51
中位数: 1.18
下四分位数: 1.07
最小值: 0.53

SBS 的流动比率为 1.27，处于 Water Utilities 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

VST

0.90

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 1.84
上四分位数: 1.25
中位数: 0.81
下四分位数: 0.66
最小值: 0.27

VST 的流动比率为 0.90，处于 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的中位区间，表明其短期流动性水平与业内大多数公司保持一致，表现稳健。

SBS 与 VST：流动比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

产权比率 (MRQ)

SBS

0.77

Water Utilities 行业

最大值: 5.48
上四分位数: 4.27
中位数: 2.13
下四分位数: 0.95
最小值: 0.51

SBS 的产权比率为 0.77，位于 Water Utilities 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

VST

4.00

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 4.71
上四分位数: 2.80
中位数: 1.91
下四分位数: 1.17
最小值: 0.18

VST 的产权比率为 4.00，处于 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。

SBS 与 VST：产权比率 (MRQ)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

利息保障倍数 (TTM)

SBS

17.26

Water Utilities 行业

最大值: 5.04
上四分位数: 4.78
中位数: 3.25
下四分位数: 2.23
最小值: 0.58

SBS 的利息保障倍数为 17.26，表现优异，远超 Water Utilities 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

VST

5.47

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 10.03
上四分位数: 7.41
中位数: 2.59
下四分位数: 1.32
最小值: -1.62

VST 的利息保障倍数为 5.47，处于 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的中游位置，表明其覆盖利息支出的能力符合行业标准，财务状况稳健。

SBS 与 VST：利息保障倍数 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

财务实力概览

代码	SBS	VST
流动比率 (MRQ)	1.27	0.90
速动比率 (MRQ)	1.26	0.73
产权比率 (MRQ)	0.77	4.00
利息保障倍数 (TTM)	17.26	5.47

成长性

营收增长

SBS与VST的营收增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

每股收益增长

SBS与VST的每股收益增长对比，涵盖最新季度（同比）、TTM（同比）、3年及5年复合年增长率。

股息

股息率 (TTM)

SBS

2.77%

Water Utilities 行业

最大值: 6.36%
上四分位数: 5.31%
中位数: 4.52%
下四分位数: 2.37%
最小值: 0.00%

SBS 的股息率为 2.77%，与 Water Utilities 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。

VST

0.72%

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 7.43%
上四分位数: 5.56%
中位数: 3.97%
下四分位数: 2.26%
最小值: 0.00%

VST 的股息率为 0.72%，处于 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的后四分之一水平。这暗示公司的策略可能更倾向于将利润留存用于再投资和业务增长，而不是提供高额的股息收入。

SBS 与 VST：股息率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

股息支付率 (TTM)

SBS

28.66%

Water Utilities 行业

最大值: 324.59%
上四分位数: 277.83%
中位数: 155.19%
下四分位数: 56.47%
最小值: 12.69%

SBS 的股息支付率为 28.66%，位于 Water Utilities 行业的后四分之一。这通常表明公司采取了更为保守的股息政策，优先将大部分利润留存用于未来的增长和扩张。

VST

14.95%

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 113.12%
上四分位数: 82.87%
中位数: 49.83%
下四分位数: 22.46%
最小值: 0.00%

VST 的股息支付率为 14.95%，位于 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的后四分之一。这通常表明公司采取了更为保守的股息政策，优先将大部分利润留存用于未来的增长和扩张。

SBS 与 VST：股息支付率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

股息概览

代码	SBS	VST
股息率 (TTM)	2.77%	0.72%
股息支付率 (TTM)	28.66%	14.95%

估值

市盈率 (TTM)

SBS

7.64

Water Utilities 行业

最大值: 33.11
上四分位数: 28.79
中位数: 20.03
下四分位数: 14.12
最小值: 8.63

SBS 的市盈率为 7.64，低于 Water Utilities 行业的通常水平。这可能意味着公司价值被低估，但也可能折射出市场对公司未来盈利增长或其特定经营挑战的深度顾虑。

VST

29.07

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 43.87
上四分位数: 23.80
中位数: 10.75
下四分位数: 8.70
最小值: 4.34

VST 的市盈率为 29.07，位列 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业前25%。这种高估值意味着市场对其未来增长寄予厚望，但同时也带来了风险：如果未来的盈利无法达到预期，股价可能面临较大的回调压力。

SBS 与 VST：市盈率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

市销率 (TTM)

SBS

2.76

Water Utilities 行业

最大值: 5.61
上四分位数: 3.79
中位数: 2.97
下四分位数: 2.05
最小值: 0.95

SBS 的市销率为 2.76，与 Water Utilities 行业的同行水平相当。这表明市场对其销售额的估值符合行业常规，处于一个公允的估值区间。

VST

4.34

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 7.59
上四分位数: 3.75
中位数: 2.31
下四分位数: 0.81
最小值: 0.42

VST 的市销率为 4.34，位于 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的前四分之一。这表明其股价相对于销售收入而言较为昂贵，市场可能已经提前计入了未来的高增长。若公司业绩无法支撑这一高估值，股价则面临回调风险。

SBS 与 VST：市销率 (TTM)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

市净率 (MRQ)

SBS

2.01

Water Utilities 行业

最大值: 4.29
上四分位数: 3.24
中位数: 1.64
下四分位数: 1.24
最小值: 0.62

SBS 的市净率为 2.01，处于 Water Utilities 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

VST

13.64

Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业

最大值: 3.43
上四分位数: 2.06
中位数: 1.40
下四分位数: 0.88
最小值: 0.33

VST 的市净率为 13.64，极高，远超 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业的普遍估值范围。这表明市场对其估值主要基于未来的高增长预期或品牌等无形资产，而非其当前的净资产价值，这可能伴随着较高的估值风险。

SBS 与 VST：市净率 (MRQ)指标分别与其所属的 Water Utilities 及 Independent Power and Renewable Electricity Producers 行业基准的对比。

估值概览

代码	SBS	VST
市盈率 (TTM)	7.64	29.07
市销率 (TTM)	2.76	4.34
市净率 (MRQ)	2.01	13.64
价格与自由现金流比率 (TTM)	42.35	44.99