RPRX vs. TEVA：Royalty Pharma 与 Teva Pharmaceutical 股票对比

公司概况

Royalty Pharma（RPRX）和 Teva Pharmaceutical（TEVA）同属 Pharmaceuticals 行业下的 Pharmaceuticals 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Teva Pharmaceutical（TEVA）自 1982年2月16日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Royalty Pharma（RPRX）于 2020年6月16日 上市，可参考的历史短得多。

Royalty Pharma（RPRX）以普通本地股形式交易，而 Teva Pharmaceutical（TEVA）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Royalty Pharma（RPRX）和 Teva Pharmaceutical（TEVA）的 净资产收益率 分别为 12.09% 和 6.65%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Royalty Pharma（RPRX，25.70%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Teva Pharmaceutical（TEVA，2.94%）留下的大致是行业典型比例。

Royalty Pharma（RPRX，81.32%）和 Teva Pharmaceutical（TEVA，27.40%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Royalty Pharma（RPRX）和 Teva Pharmaceutical（TEVA）的 营收同比增长 分别为 5.06% 和 4.31%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：Royalty Pharma（RPRX）的 每股收益同比增长 为 23.09%，可在行业中排位；Teva Pharmaceutical（TEVA）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Royalty Pharma（RPRX）和 Teva Pharmaceutical（TEVA）的 流动比率 分别为 1.29 和 0.95，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

两者相对同业都偏债务驱动，TEVA 更重：Royalty Pharma（RPRX）的 债务权益比 为 0.88，处于行业高杠杆四分位；Teva Pharmaceutical（TEVA）为 2.13，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

Teva Pharmaceutical（TEVA）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Royalty Pharma（RPRX）的股息收益率为 1.37%，可正常与行业同业对标。

Teva Pharmaceutical（TEVA）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Royalty Pharma（RPRX）的派息率为 60.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Royalty Pharma（RPRX）的 市盈率 为 43.99，处于较贵四分位；Teva Pharmaceutical（TEVA）为 99.09，进一步高于行业区间。

Teva Pharmaceutical（TEVA，2.89）落在较便宜的 市销率 四分位，Royalty Pharma（RPRX，14.79）则大致处于行业中位——TEVA 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Royalty Pharma（RPRX，4.39）和 Teva Pharmaceutical（TEVA，6.23）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标