RMD vs. SOLV：ResMed 与 Solventum 股票对比

公司概况

ResMed（RMD）和 Solventum（SOLV）都属于 Health Care Equipment & Supplies 行业，但 RMD 归类于 Health Care Equipment，而 SOLV 归类于 Health Care Supplies。

ResMed（RMD）自 1995年6月2日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Solventum（SOLV）于 2024年3月26日 上市——长窗口对比在 RMD 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

ResMed（RMD）的 净资产收益率 为 26.40%，处于行业前四分位；Solventum（SOLV）为 3.19%，更接近同业常见水平——RMD 的资本效率更强。

ResMed（RMD，27.79%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Solventum（SOLV，1.91%），后者大致是行业典型比例。

ResMed（RMD，34.82%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Solventum（SOLV，6.82%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

ResMed（RMD）的 营收同比增长 为 9.85%，接近同业常见水平；Solventum（SOLV）为 0.86%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：Solventum（SOLV）的 每股收益同比增长 为 221.74%，可在行业中排位；ResMed（RMD）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

ResMed（RMD）的 流动比率 为 2.65，处于所在行业的典型中段区间；而 Solventum（SOLV）的 流动比率 为 1.03，处于行业流动性较紧的四分位——SOLV 应对流动负债的缓冲较薄。

ResMed（RMD）的 债务权益比 为 0.10，处于行业低杠杆四分位；而 Solventum（SOLV）为 1.10，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Solventum（SOLV）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 ResMed（RMD）的股息收益率为 1.03%，可正常与行业同业对标。

Solventum（SOLV）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 ResMed（RMD）的派息率为 22.40%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

ResMed（RMD）的 市盈率 为 21.43，接近行业常见水平；而 Solventum（SOLV）为 101.55，高于同业区间——SOLV 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Solventum（SOLV，1.88）的 市销率 与行业大致持平，ResMed（RMD，5.77）则落在较贵的四分位——RMD 为每一元营收付出的价格更高。

在 市净率 上，ResMed（RMD，5.56）和 Solventum（SOLV，3.20）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标