QCOM vs. STM：QUALCOMM 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

QUALCOMM（QCOM）和 STMicroelectronics（STM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

QUALCOMM（QCOM）以普通本地股形式交易，而 STMicroelectronics（STM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

QUALCOMM（QCOM）的 净资产收益率 为 52.82%，处于行业前四分位；STMicroelectronics（STM）为 2.95%，更接近同业常见水平——QCOM 的资本效率更强。

QUALCOMM（QCOM，31.61%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 STMicroelectronics（STM，3.80%），后者大致是行业典型比例。

QUALCOMM（QCOM，15.41%）和 STMicroelectronics（STM，11.10%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

QUALCOMM（QCOM）和 STMicroelectronics（STM）的 营收同比增长 分别为 -2.63% 和 -11.07%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。

QUALCOMM（QCOM）的 每股收益同比增长 为 153.49%，高于其行业区间；而 STMicroelectronics（STM）为 -89.16%，处于后四分位——两者盈利动能差距很大。

成长性指标

财务实力

STMicroelectronics（STM）的 流动比率 为 3.13，处于所在行业的典型中段区间；而 QUALCOMM（QCOM）的 流动比率 为 1.86，处于行业流动性较紧的四分位——QCOM 应对流动负债的缓冲较薄。

QUALCOMM（QCOM）和 STMicroelectronics（STM）的 债务权益比 分别为 0.53 和 0.19，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

STMicroelectronics（STM）的 股息率 为 0.90%，稳居行业前四分位；QUALCOMM（QCOM）为 2.31%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，STM 更甚：QUALCOMM（QCOM）为 28.50%，高于派息带；STMicroelectronics（STM）为 63.16%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

QUALCOMM（QCOM）的 市盈率 为 13.02，处于较便宜四分位；而 STMicroelectronics（STM）为 73.19，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

STMicroelectronics（STM，2.73）落在较便宜的 市销率 四分位，QUALCOMM（QCOM，4.10）则大致处于行业中位——STM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

STMicroelectronics（STM，2.09）相对账面落在较低的 市净率 四分位，QUALCOMM（QCOM，5.83）则大致处于行业中位——STM 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标