NVO vs. RPRX：Novo Nordisk 与 Royalty Pharma 股票对比

公司概况

Novo Nordisk（NVO）和 Royalty Pharma（RPRX）同属 Pharmaceuticals 行业下的 Pharmaceuticals 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Novo Nordisk（NVO）自 1981年4月30日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Royalty Pharma（RPRX）于 2020年6月16日 上市，可参考的历史短得多。

Royalty Pharma（RPRX）以普通本地股形式交易，而 Novo Nordisk（NVO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Novo Nordisk（NVO）和 Royalty Pharma（RPRX）的 净资产收益率 分别为 58.38% 和 12.09%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Novo Nordisk（NVO，33.92%）和 Royalty Pharma（RPRX，25.70%）每一元营收都留下异常高比例的净利——两家的 净利润率 都超出了各自行业基准区间。

Novo Nordisk（NVO，40.05%）和 Royalty Pharma（RPRX，81.32%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Novo Nordisk（NVO）和 Royalty Pharma（RPRX）的 营收同比增长 分别为 6.43% 和 5.06%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Novo Nordisk（NVO）和 Royalty Pharma（RPRX）的 每股收益同比增长 分别为 1.77% 和 23.09%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Novo Nordisk（NVO）和 Royalty Pharma（RPRX）的 流动比率 分别为 0.85 和 1.29，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Novo Nordisk（NVO）的 债务权益比 为 0.62，接近行业中位区间；Royalty Pharma（RPRX）为 0.88，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Novo Nordisk（NVO）和 Royalty Pharma（RPRX）的 股息率 分别为 29.03% 和 1.37%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Novo Nordisk（NVO）和 Royalty Pharma（RPRX）的 股息支付率 分别为 45.36% 和 60.46%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

Novo Nordisk（NVO）的 市盈率 为 10.18，处于较便宜四分位；而 Royalty Pharma（RPRX）为 43.99，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Novo Nordisk（NVO，0.53）落在较便宜的 市销率 四分位，Royalty Pharma（RPRX，14.79）则大致处于行业中位——NVO 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Novo Nordisk（NVO，5.43）和 Royalty Pharma（RPRX，4.39）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标