NTES vs. SIRI：NetEase 与 Sirius XM 股票对比
NetEase（NTES）和Sirius XM（SIRI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
NetEase（NTES）和 Sirius XM（SIRI）同属 Media & Entertainment 行业组，但 NTES 归类于 Entertainment，而 SIRI 归类于 Media。
Sirius XM（SIRI）以普通本地股形式交易，而 NetEase（NTES）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | NTES | SIRI |
|---|---|---|
| 名称 | NetEase, Inc. ADR | Sirius XM Holdings Inc. |
| 国家/地区 | China | United States |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment | Media |
| GICS 子行业 | Interactive Home Entertainment | Cable & Satellite |
| 市值 | 828.86 亿 USD | 109.02 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2000年6月30日 | 1994年9月13日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | NTES | SIRI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -4.51% | 57.51% |
| 总回报率（3 年，年化） | 7.36% | -7.52% |
| 总回报率（5 年，年化） | 7.47% | -9.10% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | NTES | SIRI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.73% | 32.75% |
| Beta（5 年） | 0.61 | 0.94 |
| 最大回撤（5 年） | -51.38% | -73.86% |
| 平均成交量（3 个月） | 73.84 万 | 435.08 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | NTES | SIRI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.26 | 1.63 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.39 | 2.83 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
NetEase（NTES）的 净资产收益率 为 20.37%，处于行业前四分位；Sirius XM（SIRI）为 7.59%，更接近同业常见水平——NTES 的资本效率更强。
NTES
Media & Entertainment 行业组
20.37%
- 最大值
- 49.92%
- NTES
- 20.37%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
SIRI
Media & Entertainment 行业组
7.59%
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- SIRI
- 7.59%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
NetEase（NTES，27.88%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Sirius XM（SIRI，10.47%），后者大致是行业典型比例。
NTES
Media & Entertainment 行业组
27.88%
- 最大值
- 32.91%
- NTES
- 27.88%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
SIRI
Media & Entertainment 行业组
10.47%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- SIRI
- 10.47%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
营业利润率（TTM）
NetEase（NTES，40.16%）和 Sirius XM（SIRI，22.71%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
NTES
Media & Entertainment 行业组
40.16%
- NTES
- 40.16%
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
SIRI
Media & Entertainment 行业组
22.71%
- 最大值
- 40.16%
- SIRI
- 22.71%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
盈利能力指标
| 指标 | NTES | SIRI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 20.37% | 7.59% |
| 总资产收益率（TTM） | 11.65% | 4.39% |
| 净利润率（TTM） | 27.88% | 10.47% |
| 营业利润率（TTM） | 40.16% | 22.71% |
| 毛利率（TTM） | 67.15% | 47.49% |
成长性
营收增长
NetEase（NTES）的 营收同比增长 为 6.96%，接近同业常见水平；Sirius XM（SIRI）为 -1.62%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：NetEase（NTES）的 每股收益同比增长 为 14.04%，可在行业中排位；Sirius XM（SIRI）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | NTES | SIRI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 6.96% | -1.62% |
| 营收 3 年 CAGR | 5.29% | -1.68% |
| 每股收益同比增长 | 14.04% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | 19.31% | -10.40% |
财务实力
流动比率（MRQ）
NetEase（NTES）的 流动比率 为 3.45，高于所在行业的典型中段区间；而 Sirius XM（SIRI）的 流动比率 为 0.33，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
NTES
Media & Entertainment 行业组
3.45
- 最大值
- 4.69
- NTES
- 3.45
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
SIRI
Media & Entertainment 行业组
0.33
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- SIRI
- 0.33
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
NetEase（NTES）的 债务权益比 为 0.07，处于行业低杠杆四分位；Sirius XM（SIRI）为 0.78，债务与权益组合接近行业中位区间。
NTES
Media & Entertainment 行业组
0.07
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- NTES
- 0.07
- 最小值
- 0.00
SIRI
Media & Entertainment 行业组
0.78
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- SIRI
- 0.78
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | NTES | SIRI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.45 | 0.33 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.07 | 0.78 |
| 净债务/EBITDA | -3.76 | 3.66 |
股息
股息率（TTM）
NetEase（NTES）和 Sirius XM（SIRI）的 股息率 分别为 3.17% 和 3.28%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
NTES
Media & Entertainment 行业组
3.17%
- NTES
- 3.17%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SIRI
Media & Entertainment 行业组
3.28%
- SIRI
- 3.28%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
NetEase（NTES）和 Sirius XM（SIRI）的 股息支付率 分别为 41.85% 和 42.19%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
NTES
Media & Entertainment 行业组
41.85%
- 最大值
- 71.43%
- NTES
- 41.85%
- 上四分位数
- 28.98%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SIRI
Media & Entertainment 行业组
42.19%
- 最大值
- 71.43%
- SIRI
- 42.19%
- 上四分位数
- 28.98%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | NTES | SIRI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.17% | 3.28% |
| 股息支付率（TTM） | 41.85% | 42.19% |
估值
市盈率（TTM）
NetEase（NTES）和 Sirius XM（SIRI）的 市盈率 分别为 17.98 和 12.66，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
NTES
Media & Entertainment 行业组
17.98
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- NTES
- 17.98
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
SIRI
Media & Entertainment 行业组
12.66
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- SIRI
- 12.66
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
市销率（TTM）
在 市销率 上，NetEase（NTES，0.71）和 Sirius XM（SIRI，1.27）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
NTES
Media & Entertainment 行业组
0.71
- 最大值
- 7.43
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- NTES
- 0.71
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
SIRI
Media & Entertainment 行业组
1.27
- 最大值
- 7.43
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- SIRI
- 1.27
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Sirius XM（SIRI，0.90）的 市净率 接近行业典型水平，而 NetEase（NTES，16.57）高于其基准区间——NTES 相对账面明显偏贵。
NTES
Media & Entertainment 行业组
16.57
- NTES
- 16.57
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
SIRI
Media & Entertainment 行业组
0.90
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- SIRI
- 0.90
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
估值指标
| 指标 | NTES | SIRI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 17.98 | 12.66 |
| 市销率（TTM） | 0.71 | 1.27 |
| 市净率（MRQ） | 16.57 | 0.90 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 39.54% | 11.57% |