NRG vs. SBS：NRG Energy 与 Sabesp 股票对比

公司概况

NRG Energy（NRG）和 Sabesp（SBS）同属 Utilities 行业组，但 NRG 归类于 Electric Utilities，而 SBS 归类于 Water Utilities。

NRG Energy（NRG）以普通本地股形式交易，而 Sabesp（SBS）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 NRG Energy（NRG）更突出：其 净资产收益率 为 23.77%，高于行业区间；Sabesp（SBS）为 16.27%，也处于前四分位。

Sabesp（SBS，17.52%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 NRG Energy（NRG，2.56%）的留存比例落在后四分位。

Sabesp（SBS，29.28%）的核心经营效率大致与行业持平，而 NRG Energy（NRG，12.77%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

NRG Energy（NRG）和 Sabesp（SBS）的 营收同比增长 分别为 9.18% 和 5.39%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

NRG Energy（NRG）和 Sabesp（SBS）的 每股收益同比增长 分别为 -19.64% 和 -11.79%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。

成长性指标

财务实力

NRG Energy（NRG）的 流动比率 为 0.97，处于所在行业的典型中段区间；而 Sabesp（SBS）的 流动比率 为 1.22，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Sabesp（SBS）的 债务权益比 为 0.99，接近行业中位区间；而 NRG Energy（NRG）为 4.83，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

Sabesp（SBS）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 NRG Energy（NRG）的股息收益率为 2.32%，可正常与行业同业对标。

NRG Energy（NRG）和 Sabesp（SBS）的 股息支付率 分别为 47.91% 和 35.95%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

Sabesp（SBS）的 市盈率 为 11.73，处于较便宜四分位；NRG Energy（NRG）为 23.11，更接近行业常见盈利倍数——SBS 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

NRG Energy（NRG，0.56）和 Sabesp（SBS，0.41）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

Sabesp（SBS，1.84）的 市净率 接近行业典型水平，而 NRG Energy（NRG，4.42）高于其基准区间——NRG 相对账面明显偏贵。

估值指标