NFLX vs. SE：Netflix 与 Sea 股票对比
Netflix（NFLX）和Sea（SE）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Netflix（NFLX）和 Sea（SE）都属于 Entertainment 行业，但 NFLX 归类于 Movies & Entertainment，而 SE 归类于 Interactive Home Entertainment。
Netflix（NFLX）以普通本地股形式交易，而 Sea（SE）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | NFLX | SE |
|---|---|---|
| 名称 | Netflix Inc. | Sea Limited Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | Singapore |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment | Entertainment |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment | Interactive Home Entertainment |
| 市值 | 2,603.82 亿 USD | 463.83 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2002年5月23日 | 2017年10月20日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | NFLX | SE |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -42.22% | -47.38% |
| 总回报率（3 年，年化） | 13.59% | 21.86% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.56% | -25.38% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | NFLX | SE |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 36.32% | 51.63% |
| Beta（5 年） | 1.58 | 1.52 |
| 最大回撤（5 年） | -75.95% | -89.85% |
| 平均成交量（3 个月） | 3,631.02 万 | 541.50 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | NFLX | SE |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -1.28 | -1.00 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.74 | -1.38 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Netflix（NFLX）的 净资产收益率 为 53.46%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Sea（SE）为 14.73%，更接近同业常见水平。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
53.46%
- NFLX
- 53.46%
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
SE
Media & Entertainment 行业组
14.73%
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- SE
- 14.73%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
Netflix（NFLX，29.69%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Sea（SE，5.91%），后者大致是行业典型比例。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
29.69%
- 最大值
- 32.91%
- NFLX
- 29.69%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
SE
Media & Entertainment 行业组
5.91%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- SE
- 5.91%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
营业利润率（TTM）
Netflix（NFLX，34.63%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Sea（SE，8.35%），后者的经营效率大致与行业持平。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
34.63%
- 最大值
- 40.16%
- NFLX
- 34.63%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
SE
Media & Entertainment 行业组
8.35%
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- SE
- 8.35%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
盈利能力指标
| 指标 | NFLX | SE |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 53.46% | 14.73% |
| 总资产收益率（TTM） | 17.12% | 4.97% |
| 净利润率（TTM） | 29.69% | 5.91% |
| 营业利润率（TTM） | 34.63% | 8.35% |
| 毛利率（TTM） | 50.69% | 44.34% |
成长性
营收增长
两家公司营收都增长强劲，但 Sea（SE）更突出：其 营收同比增长 为 36.38%，高于行业区间；Netflix（NFLX）为 15.85%，也处于前四分位。
每股收益增长
Sea（SE）的 每股收益同比增长 为 240.54%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Netflix（NFLX）为 27.58%，更接近同业常见水平。
成长性指标
| 指标 | NFLX | SE |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.85% | 36.38% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.64% | 22.59% |
| 每股收益同比增长 | 27.58% | 240.54% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 36.49% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Netflix（NFLX）和 Sea（SE）的 流动比率 分别为 1.08 和 1.49，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
1.08
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- NFLX
- 1.08
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
SE
Media & Entertainment 行业组
1.49
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- SE
- 1.49
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Netflix（NFLX）和 Sea（SE）的 债务权益比 分别为 0.60 和 0.32，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
0.60
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- NFLX
- 0.60
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
SE
Media & Entertainment 行业组
0.32
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- SE
- 0.32
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | NFLX | SE |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 1.49 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.60 | 0.32 |
| 净债务/EBITDA | 0.58 | -1.85 |
股息
股息率（TTM）
Netflix（NFLX）和 Sea（SE）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- NFLX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SE
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- SE
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Netflix（NFLX）和 Sea（SE）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- NFLX
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SE
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- SE
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | NFLX | SE |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Netflix（NFLX）的 市盈率 为 18.33，接近行业常见水平；Sea（SE）为 29.24，处于较贵四分位——SE 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
18.33
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- NFLX
- 18.33
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
SE
Media & Entertainment 行业组
29.24
- 最大值
- 51.21
- SE
- 29.24
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
市销率（TTM）
Sea（SE，1.67）的 市销率 与行业大致持平，Netflix（NFLX，5.24）则落在较贵的四分位——NFLX 为每一元营收付出的价格更高。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
5.24
- 最大值
- 7.43
- NFLX
- 5.24
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
SE
Media & Entertainment 行业组
1.67
- 最大值
- 7.43
- 上四分位数
- 3.82
- SE
- 1.67
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Sea（SE，3.73）的 市净率 与行业大致持平，Netflix（NFLX，8.89）则带有高于同业的溢价——NFLX 按资产看更贵。
NFLX
Media & Entertainment 行业组
8.89
- 最大值
- 11.45
- NFLX
- 8.89
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
SE
Media & Entertainment 行业组
3.73
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- SE
- 3.73
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
估值指标
| 指标 | NFLX | SE |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.33 | 29.24 |
| 市销率（TTM） | 5.24 | 1.67 |
| 市净率（MRQ） | 8.89 | 3.73 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 9.78% | 0.14% |