MTSI vs. TSEM：MACOM 与 Tower Semiconductor 股票对比
MACOM（MTSI）和Tower Semiconductor（TSEM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
MACOM（MTSI）和 Tower Semiconductor（TSEM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | MTSI | TSEM |
|---|---|---|
| 名称 | MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. | Tower Semiconductor Ltd. |
| 国家/地区 | United States | Israel |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 行业 | Semiconductors & Semiconductor Equipment | Semiconductors & Semiconductor Equipment |
| GICS 子行业 | Semiconductors | Semiconductors |
| 市值 | 161.13 亿 USD | 155.91 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2012年3月15日 | 1994年10月26日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MTSI | TSEM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 33.29% | 78.71% |
| 总回报率（3 年，年化） | 46.28% | 83.79% |
| 总回报率（5 年，年化） | 25.03% | 32.56% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MTSI | TSEM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 68.69% | 84.90% |
| Beta（5 年） | 1.83 | 0.99 |
| 最大回撤（5 年） | -53.54% | -58.66% |
| 平均成交量（3 个月） | 150.90 万 | 221.99 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MTSI | TSEM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.42 | 0.88 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.58 | 1.32 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
MACOM（MTSI）和 Tower Semiconductor（TSEM）的 净资产收益率 分别为 22.17% 和 11.86%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
22.17%
- 最大值
- 52.82%
- 上四分位数
- 22.26%
- MTSI
- 22.17%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
TSEM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
11.86%
- 最大值
- 52.82%
- 上四分位数
- 22.26%
- TSEM
- 11.86%
- 中位数
- 10.58%
- 下四分位数
- 1.29%
- 最小值
- -16.89%
净利润率（TTM）
MACOM（MTSI，25.25%）和 Tower Semiconductor（TSEM，19.36%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
25.25%
- 最大值
- 63.80%
- 上四分位数
- 28.36%
- MTSI
- 25.25%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
TSEM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
19.36%
- 最大值
- 63.80%
- 上四分位数
- 28.36%
- TSEM
- 19.36%
- 中位数
- 11.44%
- 下四分位数
- 0.90%
- 最小值
- -37.77%
营业利润率（TTM）
MACOM（MTSI，31.66%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Tower Semiconductor（TSEM，24.16%），后者的经营效率大致与行业持平。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
31.66%
- 最大值
- 58.66%
- MTSI
- 31.66%
- 上四分位数
- 30.23%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
TSEM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
24.16%
- 最大值
- 58.66%
- 上四分位数
- 30.23%
- TSEM
- 24.16%
- 中位数
- 15.91%
- 下四分位数
- 7.54%
- 最小值
- -25.74%
盈利能力指标
| 指标 | MTSI | TSEM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.17% | 11.86% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.66% | 6.07% |
| 净利润率（TTM） | 25.25% | 19.36% |
| 营业利润率（TTM） | 31.66% | 24.16% |
| 毛利率（TTM） | 58.11% | 29.62% |
成长性
营收增长
营收增长只有一边可看：Tower Semiconductor（TSEM）的 营收同比增长 为 9.05%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 营收同比增长 数据。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Tower Semiconductor（TSEM）的 每股收益同比增长 为 4.86%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | MTSI | TSEM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -- | 9.05% |
| 营收 3 年 CAGR | -- | -2.27% |
| 每股收益同比增长 | -- | 4.86% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 49.88% | -6.72% |
财务实力
流动比率（MRQ）
MACOM（MTSI）和 Tower Semiconductor（TSEM）的 流动比率 分别为 2.54 和 3.72，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
2.54
- 最大值
- 10.33
- 上四分位数
- 5.62
- 中位数
- 3.33
- MTSI
- 2.54
- 下四分位数
- 2.35
- 最小值
- 1.03
TSEM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
3.72
- 最大值
- 10.33
- 上四分位数
- 5.62
- TSEM
- 3.72
- 中位数
- 3.33
- 下四分位数
- 2.35
- 最小值
- 1.03
债务 / 权益（MRQ）
MACOM（MTSI）和 Tower Semiconductor（TSEM）的 债务权益比 分别为 0.24 和 0.05，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.24
- 最大值
- 1.46
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.27
- MTSI
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
TSEM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.05
- 最大值
- 1.46
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.27
- TSEM
- 0.05
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | MTSI | TSEM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.54 | 3.72 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.24 | 0.05 |
| 净债务/EBITDA | -1.04 | -1.92 |
股息
股息率（TTM）
MACOM（MTSI）和 Tower Semiconductor（TSEM）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.37%
- 上四分位数
- 0.65%
- MTSI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSEM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.37%
- 上四分位数
- 0.65%
- TSEM
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
MACOM（MTSI）和 Tower Semiconductor（TSEM）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 49.64%
- 上四分位数
- 21.71%
- MTSI
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSEM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 49.64%
- 上四分位数
- 21.71%
- TSEM
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MTSI | TSEM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
MACOM（MTSI）和 Tower Semiconductor（TSEM）的 市盈率 分别为 48.95 和 44.16，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
48.95
- 最大值
- 110.34
- 上四分位数
- 66.81
- MTSI
- 48.95
- 中位数
- 37.02
- 下四分位数
- 23.96
- 最小值
- 8.12
TSEM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
44.16
- 最大值
- 110.34
- 上四分位数
- 66.81
- TSEM
- 44.16
- 中位数
- 37.02
- 下四分位数
- 23.96
- 最小值
- 8.12
市销率（TTM）
在 市销率 上，MACOM（MTSI，12.14）和 Tower Semiconductor（TSEM，8.47）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
12.14
- 最大值
- 21.42
- 上四分位数
- 12.27
- MTSI
- 12.14
- 中位数
- 5.76
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.00
TSEM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
8.47
- 最大值
- 21.42
- 上四分位数
- 12.27
- TSEM
- 8.47
- 中位数
- 5.76
- 下四分位数
- 2.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Tower Semiconductor（TSEM，4.85）的 市净率 与行业大致持平，MACOM（MTSI，9.50）则带有高于同业的溢价——MTSI 按资产看更贵。
MTSI
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
9.50
- 最大值
- 14.06
- MTSI
- 9.50
- 上四分位数
- 7.44
- 中位数
- 4.29
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
TSEM
Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业组
4.85
- 最大值
- 14.06
- 上四分位数
- 7.44
- TSEM
- 4.85
- 中位数
- 4.29
- 下四分位数
- 2.30
- 最小值
- 0.20
估值指标
| 指标 | MTSI | TSEM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 48.95 | 44.16 |
| 市销率（TTM） | 12.14 | 8.47 |
| 市净率（MRQ） | 9.50 | 4.85 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 1.15% | 1.59% |