MTSI vs. TER：MACOM 与 Teradyne 股票对比

公司概况

MACOM（MTSI）和 Teradyne（TER）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 MTSI 归类于 Semiconductors，而 TER 归类于 Semiconductor Materials & Equipment。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Teradyne（TER）的 净资产收益率 为 42.72%，处于行业前四分位；MACOM（MTSI）为 22.17%，更接近同业常见水平——TER 的资本效率更强。

MACOM（MTSI，25.25%）和 Teradyne（TER，27.46%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

MACOM（MTSI，31.66%）和 Teradyne（TER，30.87%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

营收增长只有一边可看：Teradyne（TER）的 营收同比增长 为 13.13%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 营收同比增长 数据。

盈利增长只有一边可看：Teradyne（TER）的 每股收益同比增长 为 4.52%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

MACOM（MTSI）的 流动比率 为 2.54，处于所在行业的典型中段区间；而 Teradyne（TER）的 流动比率 为 2.08，处于行业流动性较紧的四分位——TER 应对流动负债的缓冲较薄。

Teradyne（TER）的 债务权益比 为 0.04，处于行业低杠杆四分位；MACOM（MTSI）为 0.24，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

MACOM（MTSI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Teradyne（TER）的股息收益率为 0.24%，可正常与行业同业对标。

MACOM（MTSI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Teradyne（TER）的派息率为 5.86%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

MACOM（MTSI）和 Teradyne（TER）的 市盈率 分别为 48.95 和 25.08，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，MACOM（MTSI，12.14）和 Teradyne（TER，6.81）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

MACOM（MTSI，9.50）和 Teradyne（TER，9.24）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标