MTSI vs. STM：MACOM 与 STMicroelectronics 股票对比

公司概况

MACOM（MTSI）和 STMicroelectronics（STM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

MACOM（MTSI）以普通本地股形式交易，而 STMicroelectronics（STM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

MACOM（MTSI）和 STMicroelectronics（STM）的 净资产收益率 分别为 22.17% 和 2.95%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

MACOM（MTSI，25.25%）和 STMicroelectronics（STM，3.80%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

MACOM（MTSI，31.66%）的营业利润率处在前四分位，领先于 STMicroelectronics（STM，11.10%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

营收增长只有一边可看：STMicroelectronics（STM）的 营收同比增长 为 -11.07%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 营收同比增长 数据。

盈利增长只有一边可看：STMicroelectronics（STM）的 每股收益同比增长 为 -89.16%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

MACOM（MTSI）和 STMicroelectronics（STM）的 流动比率 分别为 2.54 和 3.13，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

MACOM（MTSI）和 STMicroelectronics（STM）的 债务权益比 分别为 0.24 和 0.19，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

MACOM（MTSI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 STMicroelectronics（STM）的股息收益率为 0.90%，可正常与行业同业对标。

MACOM（MTSI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 STMicroelectronics（STM）的派息率为 63.16%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

MACOM（MTSI）的 市盈率 为 48.95，接近行业常见水平；STMicroelectronics（STM）为 73.19，处于较贵四分位——STM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

STMicroelectronics（STM，2.73）落在较便宜的 市销率 四分位，MACOM（MTSI，12.14）则大致处于行业中位——STM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

STMicroelectronics（STM，2.09）的 市净率 处于较低四分位，MACOM（MTSI，9.50）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标