MTSI vs. QCOM：MACOM 与 QUALCOMM 股票对比

公司概况

MACOM（MTSI）和 QUALCOMM（QCOM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

QUALCOMM（QCOM）的 净资产收益率 为 52.82%，处于行业前四分位；MACOM（MTSI）为 22.17%，更接近同业常见水平——QCOM 的资本效率更强。

QUALCOMM（QCOM，31.61%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 MACOM（MTSI，25.25%），后者大致是行业典型比例。

MACOM（MTSI，31.66%）的营业利润率处在前四分位，领先于 QUALCOMM（QCOM，15.41%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

营收增长只有一边可看：QUALCOMM（QCOM）的 营收同比增长 为 -2.63%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 营收同比增长 数据。

盈利增长只有一边可看：QUALCOMM（QCOM）的 每股收益同比增长 为 153.49%，可在行业中排位；MACOM（MTSI）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

MACOM（MTSI）的 流动比率 为 2.54，处于所在行业的典型中段区间；而 QUALCOMM（QCOM）的 流动比率 为 1.86，处于行业流动性较紧的四分位——QCOM 应对流动负债的缓冲较薄。

MACOM（MTSI）和 QUALCOMM（QCOM）的 债务权益比 分别为 0.24 和 0.53，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

MACOM（MTSI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 QUALCOMM（QCOM）的股息收益率为 2.31%，可正常与行业同业对标。

MACOM（MTSI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 QUALCOMM（QCOM）的派息率为 28.50%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

QUALCOMM（QCOM）的 市盈率 为 13.02，处于较便宜四分位；MACOM（MTSI）为 48.95，更接近行业常见盈利倍数——QCOM 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，MACOM（MTSI，12.14）和 QUALCOMM（QCOM，4.10）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

QUALCOMM（QCOM，5.83）的 市净率 与行业大致持平，MACOM（MTSI，9.50）则带有高于同业的溢价——MTSI 按资产看更贵。

估值指标