MSCI vs. TPG：MSCI 与 TPG 股票对比

公司概况

MSCI（MSCI）和 TPG（TPG）都属于 Capital Markets 行业，但 MSCI 归类于 Financial Exchanges & Data，而 TPG 归类于 Asset Management & Custody Banks。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：TPG（TPG）的股东权益回报为 19.19%，可在行业中排位；MSCI（MSCI）本期没有 净资产收益率 数据。

MSCI（MSCI，40.31%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 TPG（TPG，5.78%），后者大致是行业典型比例。

MSCI（MSCI，56.41%）的营业利润率处在前四分位，领先于 TPG（TPG，16.57%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

TPG（TPG）的 营收同比增长 为 27.03%，处于行业前四分位；MSCI（MSCI）为 9.75%，更接近同业常见水平——TPG 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：MSCI（MSCI）的 每股收益同比增长 为 11.67%，可在行业中排位；TPG（TPG）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：MSCI（MSCI，Financial Services）和 TPG（TPG，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：MSCI（MSCI，Financial Services）和 TPG（TPG，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

TPG（TPG）的 股息率 为 5.01%，处于行业前四分位；MSCI（MSCI）为 1.21%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，TPG 更丰厚。

TPG（TPG）的 股息支付率 为 254.55%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 MSCI（MSCI）的 股息支付率 为 42.04%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：MSCI（MSCI）的 市盈率 为 33.90，处于较贵四分位；TPG（TPG）为 52.84，进一步高于行业区间。

TPG（TPG，3.85）的 市销率 接近行业典型水平，而 MSCI（MSCI，13.58）高于其基准区间——MSCI 按销售看明显偏贵。

MSCI（MSCI）的 市净率 为负值 -15.24，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 TPG（TPG）的 市净率 为 5.97，可正常与行业同业对标。

估值指标