MDLN vs. RMD：Medline 与 ResMed 股票对比

公司概况

Medline（MDLN）和 ResMed（RMD）都属于 Health Care Equipment & Supplies 行业，但 MDLN 归类于 Health Care Supplies，而 RMD 归类于 Health Care Equipment。

ResMed（RMD）自 1995年6月2日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Medline（MDLN）于 2025年12月17日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Medline（MDLN）的 beta 为负值 -0.93，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。ResMed（RMD）的 beta 为非负值 0.75。

风险调整后表现

风险收益定位

MDLN 和 RMD 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

ResMed（RMD）的 净资产收益率 为 26.40%，处于行业前四分位；Medline（MDLN）为 4.85%，更接近同业常见水平——RMD 的资本效率更强。

ResMed（RMD，27.79%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Medline（MDLN，1.85%），后者大致是行业典型比例。

ResMed（RMD，34.82%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Medline（MDLN，5.22%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

营收增长只有一边可看：ResMed（RMD）的 营收同比增长 为 9.85%，可在行业中排位；Medline（MDLN）本期没有 营收同比增长 数据。

盈利增长只有一边可看：Medline（MDLN）的 每股收益同比增长 为 117.38%，可在行业中排位；ResMed（RMD）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

ResMed（RMD）的 流动比率 为 2.65，处于所在行业的典型中段区间；而 Medline（MDLN）的 流动比率 为 4.04，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

ResMed（RMD）的 债务权益比 为 0.10，处于行业低杠杆四分位；Medline（MDLN）为 0.65，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Medline（MDLN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 ResMed（RMD）的股息收益率为 1.03%，可正常与行业同业对标。

Medline（MDLN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 ResMed（RMD）的派息率为 22.40%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

ResMed（RMD）的 市盈率 为 21.43，接近行业常见水平；而 Medline（MDLN）为 90.09，高于同业区间——MDLN 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Medline（MDLN，1.70）的 市销率 与行业大致持平，ResMed（RMD，5.77）则落在较贵的四分位——RMD 为每一元营收付出的价格更高。

在 市净率 上，Medline（MDLN，2.95）和 ResMed（RMD，5.56）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标