LYB vs. VALE：LyondellBasell Industries 与 Vale 股票对比
LyondellBasell Industries（LYB）和Vale（VALE）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
LyondellBasell Industries（LYB）和 Vale（VALE）同属 Materials 行业组，但 LYB 归类于 Chemicals，而 VALE 归类于 Metals & Mining。
LyondellBasell Industries（LYB）以普通本地股形式交易，而 Vale（VALE）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | LYB | VALE |
|---|---|---|
| 名称 | LyondellBasell Industries N.V. | Vale S.A. American Depositary Shares |
| 国家/地区 | Netherlands | Brazil |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Chemicals | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Commodity Chemicals | Steel |
| 市值 | 196.27 亿 USD | 493.24 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2010年4月28日 | 2002年3月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | LYB | VALE |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 49.52% | 6.20% |
| 总回报率（3 年，年化） | -7.11% | 3.12% |
| 总回报率（5 年，年化） | -1.68% | 8.31% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | LYB | VALE |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 42.84% | 33.88% |
| Beta（5 年） | 0.32 | 0.48 |
| 最大回撤（5 年） | -55.35% | -49.81% |
| 平均成交量（3 个月） | 361.82 万 | 3,262.50 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | LYB | VALE |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.06 | 0.06 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.63 | 0.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
LyondellBasell Industries（LYB）和 Vale（VALE）的 净资产收益率 分别为 12.18% 和 0.26%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
LYB
Materials 行业组
12.18%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- LYB
- 12.18%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
VALE
Materials 行业组
0.26%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- VALE
- 0.26%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
LyondellBasell Industries（LYB，4.05%）和 Vale（VALE，1.01%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
LYB
Materials 行业组
4.05%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- LYB
- 4.05%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
VALE
Materials 行业组
1.01%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- VALE
- 1.01%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
LyondellBasell Industries（LYB，13.40%）和 Vale（VALE，19.31%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
LYB
Materials 行业组
13.40%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- LYB
- 13.40%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
VALE
Materials 行业组
19.31%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- VALE
- 19.31%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | LYB | VALE |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 12.18% | 0.26% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.36% | 6.97% |
| 净利润率（TTM） | 4.05% | 1.01% |
| 营业利润率（TTM） | 13.40% | 19.31% |
| 毛利率（TTM） | 14.56% | 32.06% |
成长性
营收增长
Vale（VALE）的 营收同比增长 为 0.91%，接近同业常见水平；LyondellBasell Industries（LYB）为 -9.71%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Vale（VALE）的 每股收益同比增长 为 -61.81%，接近同业常见水平；LyondellBasell Industries（LYB）为 -156.39%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | LYB | VALE |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -9.71% | 0.91% |
| 营收 3 年 CAGR | -15.77% | -4.32% |
| 每股收益同比增长 | -156.39% | -61.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -48.60% |
财务实力
流动比率（MRQ）
LyondellBasell Industries（LYB）的 流动比率 为 1.78，处于所在行业的典型中段区间；而 Vale（VALE）的 流动比率 为 1.10，处于行业流动性较紧的四分位——VALE 应对流动负债的缓冲较薄。
LYB
Materials 行业组
1.78
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- LYB
- 1.78
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
VALE
Materials 行业组
1.10
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- VALE
- 1.10
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
Vale（VALE）的 债务权益比 为 0.55，接近行业中位区间；LyondellBasell Industries（LYB）为 1.21，处于行业高杠杆四分位。
LYB
Materials 行业组
1.21
- 最大值
- 1.98
- LYB
- 1.21
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
VALE
Materials 行业组
0.55
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- VALE
- 0.55
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | LYB | VALE |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.78 | 1.10 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.21 | 0.55 |
| 净债务/EBITDA | 2.47 | 1.20 |
股息
股息率（TTM）
LyondellBasell Industries（LYB）和 Vale（VALE）的 股息率 分别为 5.58% 和 49.02%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
LYB
Materials 行业组
5.58%
- LYB
- 5.58%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VALE
Materials 行业组
49.02%
- VALE
- 49.02%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Vale（VALE）的 股息支付率 为 526.96%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 LyondellBasell Industries（LYB）的 股息支付率 为 83.29%，可正常与行业同业对标。
LYB
Materials 行业组
83.29%
- 最大值
- 83.62%
- LYB
- 83.29%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VALE
Materials 行业组
526.96%
- VALE
- 526.96%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | LYB | VALE |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.58% | 49.02% |
| 股息支付率（TTM） | 83.29% | 526.96% |
估值
市盈率（TTM）
LyondellBasell Industries（LYB）的 市盈率 为 14.70，接近行业常见水平；而 Vale（VALE）为 72.44，高于同业区间——VALE 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
LYB
Materials 行业组
14.70
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- LYB
- 14.70
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
VALE
Materials 行业组
72.44
- VALE
- 72.44
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
LyondellBasell Industries（LYB，0.61）和 Vale（VALE，0.23）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
LYB
Materials 行业组
0.61
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- LYB
- 0.61
- 最小值
- 0.00
VALE
Materials 行业组
0.23
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- VALE
- 0.23
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，LyondellBasell Industries（LYB，1.74）和 Vale（VALE，1.27）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
LYB
Materials 行业组
1.74
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- LYB
- 1.74
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
VALE
Materials 行业组
1.27
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- VALE
- 1.27
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | LYB | VALE |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.70 | 72.44 |
| 市销率（TTM） | 0.61 | 0.23 |
| 市净率（MRQ） | 1.74 | 1.27 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 9.06% | 17.51% |