JBS vs. SJM：JBS 与 J. M. Smucker 股票对比

公司概况

JBS（JBS）和 J. M. Smucker（SJM）同属 Food Products 行业下的 Packaged Foods & Meats 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

J. M. Smucker（SJM）自 1994年10月31日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 JBS（JBS）于 2025年6月13日 上市——长窗口对比在 SJM 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

JBS（JBS）的 beta 为负值 -1.50，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。J. M. Smucker（SJM）的 beta 为非负值 0.26。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

JBS（JBS）的 净资产收益率 为 13.38%，接近同业常见水平；J. M. Smucker（SJM）为 3.93%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。

J. M. Smucker（SJM，2.51%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 JBS（JBS，1.22%）只留下后四分位的比例。

J. M. Smucker（SJM，17.90%）的营业利润率处在前四分位，而 JBS（JBS，3.07%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

JBS（JBS）的 营收同比增长 为 11.66%，处于行业前四分位；J. M. Smucker（SJM）为 3.72%，更接近同业常见水平——JBS 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：JBS（JBS）的 每股收益同比增长 为 14.55%，可在行业中排位；J. M. Smucker（SJM）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

JBS（JBS）的 流动比率 为 1.53，处于所在行业的典型中段区间；而 J. M. Smucker（SJM）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——SJM 应对流动负债的缓冲较薄。

两者相对同业都偏债务驱动，JBS 更重：J. M. Smucker（SJM）的 债务权益比 为 1.21，处于行业高杠杆四分位；JBS（JBS）为 2.83，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

JBS（JBS）的 股息率 为 7.81%，处于行业前四分位；J. M. Smucker（SJM）为 3.32%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，JBS 更丰厚。

J. M. Smucker（SJM）的 股息支付率 为 205.61%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 JBS（JBS）的 股息支付率 为 93.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

JBS（JBS）的 市盈率 为 11.66，处于较便宜四分位；而 J. M. Smucker（SJM）为 61.00，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。

JBS（JBS，0.15）落在较便宜的 市销率 四分位，J. M. Smucker（SJM，1.52）则大致处于行业中位——JBS 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，JBS（JBS，1.63）和 J. M. Smucker（SJM，2.43）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标