ITUB vs. UMBF：Itaú Unibanco 与 UMB Financial 股票对比

公司概况

Itaú Unibanco（ITUB）和 UMB Financial（UMBF）都属于 Banks 行业，但 ITUB 归类于 Diversified Banks，而 UMBF 归类于 Regional Banks。

UMB Financial（UMBF）以普通本地股形式交易，而 Itaú Unibanco（ITUB）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Itaú Unibanco（ITUB）日均成交量约 3,115.42 万股，交投活跃；而 UMB Financial（UMBF）日均约 60.85 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Itaú Unibanco（ITUB）的 净资产收益率 为 20.96%，高于其行业区间，资本效率信号更强；UMB Financial（UMBF）为 13.50%，更接近同业常见水平。

UMB Financial（UMBF，35.61%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Itaú Unibanco（ITUB，32.46%），后者大致是行业典型比例。

两边都没有有意义的 营业利润率：Itaú Unibanco（ITUB，Banks）和 UMB Financial（UMBF，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

UMB Financial（UMBF）的 营收同比增长 为 65.66%，高于其行业区间；而 Itaú Unibanco（ITUB）为 4.21%，处于后四分位——两者营收动能差距很大。

Itaú Unibanco（ITUB）的 每股收益同比增长 为 9.21%，接近同业常见水平；UMB Financial（UMBF）为 3.34%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Itaú Unibanco（ITUB，Banks）和 UMB Financial（UMBF，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Itaú Unibanco（ITUB，Banks）和 UMB Financial（UMBF，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

UMB Financial（UMBF）的 股息率 为 1.33%，处于行业常见水平；Itaú Unibanco（ITUB）为 40.54%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

UMB Financial（UMBF）的 股息支付率 为 13.54%，留存高于行业常态；Itaú Unibanco（ITUB）为 70.75%，派息高于典型水平——两边朝相反方向偏离派息带，风险在 ITUB 一侧。

股息指标

估值

Itaú Unibanco（ITUB）和 UMB Financial（UMBF）的 市盈率 分别为 9.12 和 10.12，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。

市销率 对 Itaú Unibanco（ITUB，Banks）和 UMB Financial（UMBF，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。

UMB Financial（UMBF，1.34）的 市净率 与行业大致持平，Itaú Unibanco（ITUB，1.79）则带有高于同业的溢价——ITUB 按资产看更贵。

估值指标