INSM vs. MRNA：Insmed 与 Moderna 股票对比
Insmed（INSM）和Moderna（MRNA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Insmed（INSM）和 Moderna（MRNA）同属 Biotechnology 行业下的 Biotechnology 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | INSM | MRNA |
|---|---|---|
| 名称 | Insmed Incorporated | Moderna Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences |
| GICS 行业 | Biotechnology | Biotechnology |
| GICS 子行业 | Biotechnology | Biotechnology |
| 市值 | 250.98 亿 USD | 1,014.82 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2000年6月1日 | 2018年12月7日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | INSM | MRNA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -39.17% | 1,031.66% |
| 总回报率（3 年，年化） | 70.17% | 58.68% |
| 总回报率（5 年，年化） | 28.96% | 3.23% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | INSM | MRNA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 63.09% | 194.88% |
| Beta（5 年） | 0.80 | 1.08 |
| 最大回撤（5 年） | -56.54% | -93.93% |
| 平均成交量（3 个月） | 276.39 万 | 2,160.53 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | INSM | MRNA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.69 | 5.27 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.04 | 20.44 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Insmed（INSM）和 Moderna（MRNA）的 净资产收益率 都为负值（分别 -72.45% 和 -39.00%）。负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，两边读数都需要额外背景。
INSM
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
-72.45%
- 最大值
- 109.18%
- 上四分位数
- 6.23%
- 中位数
- -26.66%
- 下四分位数
- -64.05%
- INSM
- -72.45%
- 最小值
- -167.77%
MRNA
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
-39.00%
- 最大值
- 109.18%
- 上四分位数
- 6.23%
- 中位数
- -26.66%
- MRNA
- -39.00%
- 下四分位数
- -64.05%
- 最小值
- -167.77%
净利润率（TTM）
Insmed（INSM）和 Moderna（MRNA）的 净利润率 都为负值（分别 -39.85% 和 -141.43%），通常意味着两家公司在该期间都出现净亏损。
INSM
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
-39.85%
- 最大值
- 18.05%
- 上四分位数
- 4.78%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -4.14%
- 最小值
- -17.05%
- INSM
- -39.85%
MRNA
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
-141.43%
- 最大值
- 18.05%
- 上四分位数
- 4.78%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -4.14%
- 最小值
- -17.05%
- MRNA
- -141.43%
营业利润率（TTM）
Insmed（INSM）和 Moderna（MRNA）的 营业利润率 都为负值（分别 -15.60% 和 -557.93%），通常意味着两家公司该期间都出现经营性亏损。
INSM
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
-15.60%
- 最大值
- 83.12%
- 上四分位数
- 14.77%
- 中位数
- 0.00%
- INSM
- -15.60%
- 下四分位数
- -78.82%
- 最小值
- -207.40%
MRNA
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
-557.93%
- 最大值
- 83.12%
- 上四分位数
- 14.77%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -78.82%
- 最小值
- -207.40%
- MRNA
- -557.93%
盈利能力指标
| 指标 | INSM | MRNA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -72.45% | -39.00% |
| 总资产收益率（TTM） | -17.25% | -13.26% |
| 净利润率（TTM） | -39.85% | -141.43% |
| 营业利润率（TTM） | -15.60% | -557.93% |
| 毛利率（TTM） | 84.40% | -66.02% |
成长性
营收增长
Insmed（INSM）的 营收同比增长 为 66.73%，处于行业前四分位；而 Moderna（MRNA）为 -39.92%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。
每股收益增长
Insmed（INSM）和 Moderna（MRNA）本期都无 每股收益同比增长 数据，无法直接对比。
成长性指标
| 指标 | INSM | MRNA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 66.73% | -39.92% |
| 营收 3 年 CAGR | 35.20% | -53.30% |
| 每股收益同比增长 | -- | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Insmed（INSM）的 流动比率 为 2.86，处于所在行业的典型中段区间；而 Moderna（MRNA）的 流动比率 为 2.30，处于行业流动性较紧的四分位——MRNA 应对流动负债的缓冲较薄。
INSM
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
2.86
- 最大值
- 25.13
- 上四分位数
- 12.13
- 中位数
- 5.52
- INSM
- 2.86
- 下四分位数
- 2.47
- 最小值
- 0.10
MRNA
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
2.30
- 最大值
- 25.13
- 上四分位数
- 12.13
- 中位数
- 5.52
- 下四分位数
- 2.47
- MRNA
- 2.30
- 最小值
- 0.10
债务 / 权益（MRQ）
Moderna（MRNA）的 债务权益比 为 0.19，接近行业中位区间；Insmed（INSM）为 1.01，处于行业高杠杆四分位。
INSM
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.01
- 最大值
- 1.42
- INSM
- 1.01
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
MRNA
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.19
- 最大值
- 1.42
- 上四分位数
- 0.65
- MRNA
- 0.19
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | INSM | MRNA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.86 | 2.30 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.01 | 0.19 |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Insmed（INSM）和 Moderna（MRNA）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
INSM
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.00%
- INSM
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MRNA
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.00%
- MRNA
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Insmed（INSM）和 Moderna（MRNA）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
INSM
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.00%
- INSM
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MRNA
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.00%
- MRNA
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | INSM | MRNA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Insmed（INSM）和 Moderna（MRNA）本期都无 市盈率 数据，无法直接对比。
INSM
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
--
- 最大值
- 85.34
- 上四分位数
- 43.46
- 中位数
- 26.69
- 下四分位数
- 13.30
- 最小值
- 0.07
- INSM
- --
MRNA
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
--
- 最大值
- 85.34
- 上四分位数
- 43.46
- 中位数
- 26.69
- 下四分位数
- 13.30
- 最小值
- 0.07
- MRNA
- --
市销率（TTM）
Insmed（INSM，16.52）的 市销率 与行业大致持平，Moderna（MRNA，45.55）则落在较贵的四分位——MRNA 为每一元营收付出的价格更高。
INSM
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
16.52
- 最大值
- 58.18
- 上四分位数
- 25.77
- INSM
- 16.52
- 中位数
- 7.30
- 下四分位数
- 3.01
- 最小值
- 0.01
MRNA
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
45.55
- 最大值
- 58.18
- MRNA
- 45.55
- 上四分位数
- 25.77
- 中位数
- 7.30
- 下四分位数
- 3.01
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Moderna（MRNA，11.58）落在较高的 市净率 四分位，Insmed（INSM，34.55）则更高、超出了其行业基准区间。
INSM
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
34.55
- INSM
- 34.55
- 最大值
- 13.53
- 上四分位数
- 6.54
- 中位数
- 3.25
- 下四分位数
- 1.69
- 最小值
- -5.59
MRNA
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
11.58
- 最大值
- 13.53
- MRNA
- 11.58
- 上四分位数
- 6.54
- 中位数
- 3.25
- 下四分位数
- 1.69
- 最小值
- -5.59
估值指标
| 指标 | INSM | MRNA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | -- |
| 市销率（TTM） | 16.52 | 45.55 |
| 市净率（MRQ） | 34.55 | 11.58 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -1.82% | 0.29% |