INCY vs. UTHR：Incyte 与 United Therapeutics 股票对比
Incyte（INCY）和United Therapeutics（UTHR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Incyte（INCY）和 United Therapeutics（UTHR）同属 Biotechnology 行业下的 Biotechnology 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | INCY | UTHR |
|---|---|---|
| 名称 | Incyte Corp. | United Therapeutics Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences |
| GICS 行业 | Biotechnology | Biotechnology |
| GICS 子行业 | Biotechnology | Biotechnology |
| 市值 | 243.89 亿 USD | 239.36 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1993年11月4日 | 1999年6月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | INCY | UTHR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 14.06% | 28.77% |
| 总回报率（3 年，年化） | 32.03% | 37.63% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.69% | 23.78% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | INCY | UTHR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.19% | 35.00% |
| Beta（5 年） | 0.78 | 0.49 |
| 最大回撤（5 年） | -40.50% | -33.00% |
| 平均成交量（3 个月） | 158.36 万 | 69.46 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | INCY | UTHR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.29 | 0.70 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.46 | 1.29 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Incyte（INCY）和 United Therapeutics（UTHR）的 净资产收益率 分别为 7.84% 和 19.13%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
INCY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
7.84%
- 最大值
- 109.18%
- INCY
- 7.84%
- 上四分位数
- 6.23%
- 中位数
- -26.66%
- 下四分位数
- -64.05%
- 最小值
- -167.77%
UTHR
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
19.13%
- 最大值
- 109.18%
- UTHR
- 19.13%
- 上四分位数
- 6.23%
- 中位数
- -26.66%
- 下四分位数
- -64.05%
- 最小值
- -167.77%
净利润率（TTM）
United Therapeutics（UTHR，38.61%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Incyte（INCY，6.71%）的留存比例也在前四分位。
INCY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
6.71%
- 最大值
- 18.05%
- INCY
- 6.71%
- 上四分位数
- 4.78%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -4.14%
- 最小值
- -17.05%
UTHR
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
38.61%
- UTHR
- 38.61%
- 最大值
- 18.05%
- 上四分位数
- 4.78%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -4.14%
- 最小值
- -17.05%
营业利润率（TTM）
Incyte（INCY，33.72%）和 United Therapeutics（UTHR，28.99%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
INCY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
33.72%
- 最大值
- 83.12%
- INCY
- 33.72%
- 上四分位数
- 14.77%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -78.82%
- 最小值
- -207.40%
UTHR
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
28.99%
- 最大值
- 83.12%
- UTHR
- 28.99%
- 上四分位数
- 14.77%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -78.82%
- 最小值
- -207.40%
盈利能力指标
| 指标 | INCY | UTHR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 7.84% | 19.13% |
| 总资产收益率（TTM） | 17.78% | 10.91% |
| 净利润率（TTM） | 6.71% | 38.61% |
| 营业利润率（TTM） | 33.72% | 28.99% |
| 毛利率（TTM） | 56.02% | 86.34% |
成长性
营收增长
Incyte（INCY）和 United Therapeutics（UTHR）的 营收同比增长 分别为 21.22% 和 10.61%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Incyte（INCY）的 每股收益同比增长 为 4,173.33%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；United Therapeutics（UTHR）为 13.07%，更接近同业常见水平。
成长性指标
| 指标 | INCY | UTHR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 21.22% | 10.61% |
| 营收 3 年 CAGR | 14.84% | 18.02% |
| 每股收益同比增长 | 4,173.33% | 13.07% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 61.56% | 22.92% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Incyte（INCY）和 United Therapeutics（UTHR）的 流动比率 分别为 3.84 和 4.61，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
INCY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
3.84
- 最大值
- 25.13
- 上四分位数
- 12.13
- 中位数
- 5.52
- INCY
- 3.84
- 下四分位数
- 2.47
- 最小值
- 0.10
UTHR
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
4.61
- 最大值
- 25.13
- 上四分位数
- 12.13
- 中位数
- 5.52
- UTHR
- 4.61
- 下四分位数
- 2.47
- 最小值
- 0.10
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Incyte（INCY）的 债务权益比 为 0.01，可对照行业区间；United Therapeutics（UTHR）本期未报告该数据。
INCY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.01
- 最大值
- 1.42
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- INCY
- 0.01
- 最小值
- 0.00
UTHR
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
--
- 最大值
- 1.42
- 上四分位数
- 0.65
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
- UTHR
- --
财务实力指标
| 指标 | INCY | UTHR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 3.84 | 4.61 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.01 | -- |
| 净债务/EBITDA | -1.88 | -1.53 |
股息
股息率（TTM）
Incyte（INCY）和 United Therapeutics（UTHR）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
INCY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.00%
- INCY
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UTHR
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.00%
- UTHR
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Incyte（INCY）和 United Therapeutics（UTHR）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
INCY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.00%
- INCY
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
UTHR
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.00%
- UTHR
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | INCY | UTHR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
United Therapeutics（UTHR）的 市盈率 为 21.22，接近行业常见水平；Incyte（INCY）为 61.05，处于较贵四分位——INCY 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
INCY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
61.05
- 最大值
- 85.34
- INCY
- 61.05
- 上四分位数
- 43.46
- 中位数
- 26.69
- 下四分位数
- 13.30
- 最小值
- 0.07
UTHR
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
21.22
- 最大值
- 85.34
- 上四分位数
- 43.46
- 中位数
- 26.69
- UTHR
- 21.22
- 下四分位数
- 13.30
- 最小值
- 0.07
市销率（TTM）
在 市销率 上，Incyte（INCY，4.06）和 United Therapeutics（UTHR，7.51）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
INCY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
4.06
- 最大值
- 58.18
- 上四分位数
- 25.77
- 中位数
- 7.30
- INCY
- 4.06
- 下四分位数
- 3.01
- 最小值
- 0.01
UTHR
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
7.51
- 最大值
- 58.18
- 上四分位数
- 25.77
- UTHR
- 7.51
- 中位数
- 7.30
- 下四分位数
- 3.01
- 最小值
- 0.01
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Incyte（INCY，4.33）和 United Therapeutics（UTHR，3.80）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
INCY
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
4.33
- 最大值
- 13.53
- 上四分位数
- 6.54
- INCY
- 4.33
- 中位数
- 3.25
- 下四分位数
- 1.69
- 最小值
- -5.59
UTHR
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
3.80
- 最大值
- 13.53
- 上四分位数
- 6.54
- UTHR
- 3.80
- 中位数
- 3.25
- 下四分位数
- 1.69
- 最小值
- -5.59
估值指标
| 指标 | INCY | UTHR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 61.05 | 21.22 |
| 市销率（TTM） | 4.06 | 7.51 |
| 市净率（MRQ） | 4.33 | 3.80 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.28% | 1.90% |