HRL vs. KHC：Hormel Foods 与 Kraft Heinz 股票对比

公司概况

Hormel Foods（HRL）和 Kraft Heinz（KHC）同属 Food Products 行业下的 Packaged Foods & Meats 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Kraft Heinz（KHC）的 净资产收益率 为负值 -8.95%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Hormel Foods（HRL）的 净资产收益率 为 4.29%，可正常与行业同业对标。

Kraft Heinz（KHC）的 净利润率 为负值 -13.99%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Hormel Foods（HRL）的 净利润率 为 2.82%，可正常与行业同业对标。

Hormel Foods（HRL，8.62%）和 Kraft Heinz（KHC，16.47%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Hormel Foods（HRL）的 营收同比增长 为 1.56%，接近同业常见水平；Kraft Heinz（KHC）为 -3.50%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Hormel Foods（HRL）的 每股收益同比增长 为 -40.82%，接近同业常见水平；而 Kraft Heinz（KHC）为 -318.14%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

Hormel Foods（HRL）的 流动比率 为 1.88，处于所在行业的典型中段区间；而 Kraft Heinz（KHC）的 流动比率 为 1.02，处于行业流动性较紧的四分位——KHC 应对流动负债的缓冲较薄。

Hormel Foods（HRL）和 Kraft Heinz（KHC）的 债务权益比 分别为 0.36 和 0.50，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Hormel Foods（HRL）和 Kraft Heinz（KHC）的 股息率 分别为 5.17% 和 6.32%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。

Hormel Foods（HRL）的 股息支付率 为 188.31%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Kraft Heinz（KHC）的 股息支付率 为 73.06%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Hormel Foods（HRL）的交易价格为 TTM 盈利的 35.40 倍，可与同业对标；Kraft Heinz（KHC）本期没有 市盈率 数据。

在 市销率 上，Hormel Foods（HRL，0.99）和 Kraft Heinz（KHC，1.18）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Kraft Heinz（KHC，0.81）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Hormel Foods（HRL，1.54）则大致处于行业中位——KHC 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标