HOOD vs. KSPI：Robinhood Markets 与 Kaspi.kz 股票对比

公司概况

Robinhood Markets（HOOD）和 Kaspi.kz（KSPI）同属 Financial Services 行业组，但 HOOD 归类于 Capital Markets，而 KSPI 归类于 Consumer Finance。

Robinhood Markets（HOOD）以普通本地股形式交易，而 Kaspi.kz（KSPI）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Robinhood Markets（HOOD）的 beta 为 2.52，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Kaspi.kz（KSPI）的 beta 为 1.05，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

Robinhood Markets（HOOD）日均成交量约 2,062.59 万股，交投活跃；而 Kaspi.kz（KSPI）日均约 56.62 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Kaspi.kz（KSPI）的 净资产收益率 为 44.78%，处于行业前四分位；Robinhood Markets（HOOD）为 21.45%，更接近同业常见水平——KSPI 的资本效率更强。

Robinhood Markets（HOOD，39.04%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Kaspi.kz（KSPI，24.15%），后者大致是行业典型比例。

Robinhood Markets（HOOD，48.10%）的核心经营效率大致与行业持平，而 Kaspi.kz（KSPI，0.00%）落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Robinhood Markets（HOOD）和 Kaspi.kz（KSPI）的 营收同比增长 分别为 51.58% 和 59.78%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

Robinhood Markets（HOOD）和 Kaspi.kz（KSPI）的 每股收益同比增长 分别为 31.41% 和 2.96%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）和 Kaspi.kz（KSPI，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）和 Kaspi.kz（KSPI，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Robinhood Markets（HOOD）和 Kaspi.kz（KSPI）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Kaspi.kz（KSPI）的派息率为 33.12%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Kaspi.kz（KSPI）的 市盈率 为 8.40，处于较便宜四分位；而 Robinhood Markets（HOOD）为 37.29，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

按销售额定价的读数只有一边：Robinhood Markets（HOOD）的 市销率 为 14.34，可与同业对标；Kaspi.kz（KSPI）本期没有数据。

Kaspi.kz（KSPI，0.01）的 市净率 处于较低四分位，Robinhood Markets（HOOD，7.29）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标