HMY vs. NEM：Harmony Gold Mining 与 Newmont 股票对比
Harmony Gold Mining（HMY）和Newmont（NEM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Harmony Gold Mining（HMY）和 Newmont（NEM）同属 Metals & Mining 行业下的 Gold 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Newmont（NEM）以普通本地股形式交易，而 Harmony Gold Mining（HMY）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | HMY | NEM |
|---|---|---|
| 名称 | Harmony Gold Mining Company Limited - Depositary Receipt (Common Stock) | Newmont Corporation |
| 国家/地区 | South Africa | United States |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Gold | Gold |
| 市值 | 107.66 亿 USD | 1,256.49 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1994年5月17日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HMY | NEM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 10.98% | 51.53% |
| 总回报率（3 年，年化） | 60.07% | 57.50% |
| 总回报率（5 年，年化） | 39.44% | 20.41% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HMY | NEM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 63.56% | 48.55% |
| Beta（5 年） | 1.08 | 0.51 |
| 最大回撤（5 年） | -62.48% | -62.40% |
| 平均成交量（3 个月） | 368.20 万 | 694.99 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HMY | NEM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.11 | 0.97 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.15 | 1.41 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY）和 Newmont（NEM）的 净资产收益率 分别为 48.05% 和 27.26%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
HMY
Materials 行业组
48.05%
- 最大值
- 52.88%
- HMY
- 48.05%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
NEM
Materials 行业组
27.26%
- 最大值
- 52.88%
- NEM
- 27.26%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Harmony Gold Mining（HMY，29.57%）和 Newmont（NEM，34.73%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
HMY
Materials 行业组
29.57%
- 最大值
- 38.66%
- HMY
- 29.57%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
NEM
Materials 行业组
34.73%
- 最大值
- 38.66%
- NEM
- 34.73%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY，47.18%）和 Newmont（NEM，49.99%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
HMY
Materials 行业组
47.18%
- 最大值
- 66.70%
- HMY
- 47.18%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
NEM
Materials 行业组
49.99%
- 最大值
- 66.70%
- NEM
- 49.99%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | HMY | NEM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 48.05% | 27.26% |
| 总资产收益率（TTM） | 25.06% | 16.37% |
| 净利润率（TTM） | 29.57% | 34.73% |
| 营业利润率（TTM） | 47.18% | 49.99% |
| 毛利率（TTM） | 49.62% | 68.04% |
成长性
营收增长
营收增长只有一边可看：Newmont（NEM）的 营收同比增长 为 21.34%，可在行业中排位；Harmony Gold Mining（HMY）本期没有 营收同比增长 数据。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Newmont（NEM）的 每股收益同比增长 为 118.84%，可在行业中排位；Harmony Gold Mining（HMY）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | HMY | NEM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -- | 21.34% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.28% | 23.91% |
| 每股收益同比增长 | -- | 118.84% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 81.32% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Newmont（NEM）的 流动比率 为 2.45，处于所在行业的典型中段区间；而 Harmony Gold Mining（HMY）的 流动比率 为 0.84，处于行业流动性较紧的四分位——HMY 应对流动负债的缓冲较薄。
HMY
Materials 行业组
0.84
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- HMY
- 0.84
- 最小值
- 0.16
NEM
Materials 行业组
2.45
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- NEM
- 2.45
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
Harmony Gold Mining（HMY）的 债务权益比 为 0.13，处于行业低杠杆四分位；Newmont（NEM）为 0.16，债务与权益组合接近行业中位区间。
HMY
Materials 行业组
0.13
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- HMY
- 0.13
- 最小值
- 0.00
NEM
Materials 行业组
0.16
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- NEM
- 0.16
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | HMY | NEM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.84 | 2.45 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.13 | 0.16 |
| 净债务/EBITDA | 0.02 | -0.18 |
股息
股息率（TTM）
Newmont（NEM）的 股息率 为 0.87%，处于行业常见水平；Harmony Gold Mining（HMY）为 75.74%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
HMY
Materials 行业组
75.74%
- HMY
- 75.74%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NEM
Materials 行业组
0.87%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- NEM
- 0.87%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY）和 Newmont（NEM）的 股息支付率 分别为 15.28% 和 11.95%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
HMY
Materials 行业组
15.28%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- HMY
- 15.28%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NEM
Materials 行业组
11.95%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- NEM
- 11.95%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HMY | NEM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 75.74% | 0.87% |
| 股息支付率（TTM） | 15.28% | 11.95% |
估值
市盈率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY）的 市盈率 为 6.27，处于较便宜四分位；Newmont（NEM）为 14.03，更接近行业常见盈利倍数——HMY 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
HMY
Materials 行业组
6.27
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- HMY
- 6.27
- 最小值
- 3.93
NEM
Materials 行业组
14.03
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- NEM
- 14.03
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
Harmony Gold Mining（HMY，0.11）的 市销率 处于较便宜四分位，Newmont（NEM，4.72）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
HMY
Materials 行业组
0.11
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- HMY
- 0.11
- 最小值
- 0.00
NEM
Materials 行业组
4.72
- 最大值
- 9.62
- NEM
- 4.72
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Harmony Gold Mining（HMY，2.34）和 Newmont（NEM，3.53）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
HMY
Materials 行业组
2.34
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- HMY
- 2.34
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
NEM
Materials 行业组
3.53
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- NEM
- 3.53
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | HMY | NEM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 6.27 | 14.03 |
| 市销率（TTM） | 0.11 | 4.72 |
| 市净率（MRQ） | 2.34 | 3.53 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 91.49% | 7.29% |