GSK vs. ILMN：GSK 与 Illumina 股票对比

公司概况

GSK（GSK）和 Illumina（ILMN）同属 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组，但 GSK 归类于 Pharmaceuticals，而 ILMN 归类于 Life Sciences Tools & Services。

Illumina（ILMN）以普通本地股形式交易，而 GSK（GSK）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Illumina（ILMN）的 beta 为 1.46，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 GSK（GSK）的 beta 为 0.31，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

GSK（GSK）和 Illumina（ILMN）的 净资产收益率 分别为 28.27% 和 32.39%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Illumina（ILMN，19.72%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；GSK（GSK，12.97%）的留存比例也在前四分位。

GSK（GSK，32.14%）和 Illumina（ILMN，20.02%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

GSK（GSK）的 营收同比增长 为 4.11%，接近同业常见水平；Illumina（ILMN）为 -0.66%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：GSK（GSK）的 每股收益同比增长 为 123.15%，可在行业中排位；Illumina（ILMN）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Illumina（ILMN）的 流动比率 为 2.63，处于所在行业的典型中段区间；而 GSK（GSK）的 流动比率 为 0.86，处于行业流动性较紧的四分位——GSK 应对流动负债的缓冲较薄。

GSK（GSK）和 Illumina（ILMN）的 债务权益比 分别为 1.30 和 0.74，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Illumina（ILMN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 GSK（GSK）的股息收益率为 1.57%，可正常与行业同业对标。

Illumina（ILMN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 GSK（GSK）的派息率为 63.33%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

GSK（GSK）和 Illumina（ILMN）的 市盈率 分别为 17.54 和 36.68，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

GSK（GSK，3.01）落在较便宜的 市销率 四分位，Illumina（ILMN，7.10）则大致处于行业中位——GSK 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

GSK（GSK，4.02）的 市净率 与行业大致持平，Illumina（ILMN，10.30）则带有高于同业的溢价——ILMN 按资产看更贵。

估值指标