GEHC vs. PHG：GE HealthCare 与 Koninklijke Philips 股票对比

公司概况

GE HealthCare（GEHC）和 Koninklijke Philips（PHG）同属 Health Care Equipment & Supplies 行业下的 Health Care Equipment 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Koninklijke Philips（PHG）自 1980年3月17日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 GE HealthCare（GEHC）于 2022年12月15日 上市，可参考的历史短得多。

GE HealthCare（GEHC）以普通本地股形式交易，而 Koninklijke Philips（PHG）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

GE HealthCare（GEHC）的 净资产收益率 为 20.01%，处于行业前四分位；Koninklijke Philips（PHG）为 8.61%，更接近同业常见水平——GEHC 的资本效率更强。

GE HealthCare（GEHC，9.95%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Koninklijke Philips（PHG，5.39%），后者大致是行业典型比例。

GE HealthCare（GEHC，15.33%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Koninklijke Philips（PHG，3.76%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

GE HealthCare（GEHC）的 营收同比增长 为 4.84%，接近同业常见水平；Koninklijke Philips（PHG）为 -1.04%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：GE HealthCare（GEHC）的 每股收益同比增长 为 4.84%，可在行业中排位；Koninklijke Philips（PHG）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

GE HealthCare（GEHC）和 Koninklijke Philips（PHG）的 流动比率 分别为 1.30 和 1.33，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

GE HealthCare（GEHC）和 Koninklijke Philips（PHG）的 债务权益比 分别为 0.88 和 0.70，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Koninklijke Philips（PHG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 GE HealthCare（GEHC）的股息收益率为 0.17%，可正常与行业同业对标。

Koninklijke Philips（PHG）的 股息支付率 为 211.79%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 GE HealthCare（GEHC）的 股息支付率 为 2.96%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

GE HealthCare（GEHC）的 市盈率 为 17.42，处于较便宜四分位；而 Koninklijke Philips（PHG）为 63.23，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

在 市销率 上，GE HealthCare（GEHC，1.72）和 Koninklijke Philips（PHG，1.67）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，GE HealthCare（GEHC，3.21）和 Koninklijke Philips（PHG，2.28）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标