FUTU vs. RKT：Futu 与 Rocket 股票对比

公司概况

Futu（FUTU）和 Rocket（RKT）同属 Financial Services 行业组，但 FUTU 归类于 Capital Markets，而 RKT 归类于 Financial Services。

Rocket（RKT）以普通本地股形式交易，而 Futu（FUTU）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Rocket（RKT）的 beta 为 2.19，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Futu（FUTU）的 beta 为 0.68，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者 beta 特征差距较大。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Futu（FUTU）的 净资产收益率 为 30.52%，处于行业前四分位；Rocket（RKT）为 7.86%，更接近同业常见水平——FUTU 的资本效率更强。

Futu（FUTU，46.20%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Rocket（RKT，11.02%），后者大致是行业典型比例。

Futu（FUTU，66.75%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Rocket（RKT，43.54%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

两家公司营收都增长强劲，但 Futu（FUTU）更突出：其 营收同比增长 为 68.11%，高于行业区间；Rocket（RKT）为 26.87%，也处于前四分位。

Futu（FUTU）的 每股收益同比增长 为 106.38%，处于行业前四分位；而 Rocket（RKT）为 -123.81%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Futu（FUTU，Financial Services）和 Rocket（RKT，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Futu（FUTU，Financial Services）和 Rocket（RKT，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Futu（FUTU）和 Rocket（RKT）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Rocket（RKT）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Futu（FUTU）的派息率为 25.80%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Futu（FUTU）的交易价格为 TTM 盈利的 9.73 倍，可与同业对标；Rocket（RKT）本期没有 市盈率 数据。

Futu（FUTU，0.57）落在较便宜的 市销率 四分位，Rocket（RKT，3.61）则大致处于行业中位——FUTU 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Futu（FUTU，2.75）和 Rocket（RKT，1.76）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标